市场要闻

73家券商私募基金、另类投资子公司会员名单揭晓

  • 2017-06-28 06:05
  • 来源:

来源:券商中国

伴随着监管强化和行业的规范,群雄并起的券商系投资机构队伍正在迅速壮大。

券商中国记者梳理发现,距离中国证券业协会发布《证券公司私募投资基金子公司管理规范》及《证券公司另类投资子公司管理规范》六月有余,经券商整改方案确认及相关子公司申请,中证协目前已公布了四批私募投资基金子公司及另类投资子公司会员名单,共有68家券商私募基金子公司、37家券商另类投资子公司上榜。

值得注意的是,两个榜单共计73家券商中,有32家券商旗下一家私募基金子公司和一家另类投资子公司均榜上有名,包含光大证券、华西证券、民生证券、国金证券、广发证券、广州证券、招商证券、国元证券、中投证券、兴业证券、第一创业证券、平安证券、海通证券、德邦证券、国都证券、中原证券、申万宏源证券、长江证券、长城证券、东方证券等。

32家券商旗下两子公司上榜

去年12月30日,中证协发布《证券公司私募基金子公司管理规范》及《证券公司另类投资子公司管理规范》,分别从设立要求、业务规则、负面清单、内部控制等方面对私募子公司和另类子公司经营进行约束。各券商及其子公司已于今年2月16日前提交了整改方案。

在“两部规范发布实施后的12个月”过渡期内,券商应该通过拆分、合并等方式对现存的一类业务多个子公司经营情况进行规范,并妥善安置客户;不符合相关要求的,不得新增业务,存量业务可以存续到项目到期,到期前不得开放申购或追加资金,不得续期。

目前,距离过渡期结束不足6个月,经券商整改方案确认及相关子公司申请,中证协已先后公布了四批券商私募投资基金子公司及另类投资子公司会员名单。

截至6月27日,共有68家券商私募投资基金子公司加入中证协,成为协会会员,接受协会的自律管理。例如华泰紫金、广发信德、金石投资、国信弘盛、招商致远、财通资本、民生通海等。

与此同时,有37家券商另类投资子公司上榜,如广发乾和、平安磐海资本、中航创新资本、德邦星睿投资、长江证券创新投资、长城证券投资等。

两个榜单共计73家券商中,有32家券商旗下一家私募基金子公司和一家另类投资子公司均榜上有名。

"券商直投"转型私募基金承压

过去的券商直投将成为历史。新规要求,券商在一年时间内必须对直投业务完成整改。“券商直投”将成为历史,券商直投子公司正在集体转型,改叫 “私募基金子公司”。

民生证券董事长冯鹤年在“2017清华五道口全球金融论坛”上提出,券商直投子公司转型为券商私募基金子公司面临以下两方面挑战:

第一,从自有资金为主到外部资金为主,考验子公司的募资能力。

以前券商直投的资金来源主要是资本金,而近年来很多券商都在增资,资本金相对来说充足。但是新规颁布以后,自有资金的比例不得超过20%,剩下的80%从外部募资,过去子公司以投资为主,未来应该是寻找合资对券商子公司带来新的考验,这方面应该说是经验储备不足。

第二,保荐+直投的模式受到限制,考验子公司的投资能力。

新规规定,IPO的辅导机构、财务顾问、保荐机构、主承销商或担任拟挂牌企业股票挂牌并公开转让的主办券商,应当按照签订有关协议或者实质开展相关业务两个时点孰早的原则,在该时点后,私募基金子公司以及下设的基金管理机构的私募基金,不得对该企业进行投资。

此外,私募基金子公司不得以投资企业聘请母公司或者是母公司的承销保荐子公司担任保荐机构,或者是主办券商作为对企业进行投资的前提,这实际上是对过去的券商、保荐加直投依靠Pre-IPO的模式直接出击,未来券商私募子公司要寻找更优质、更丰富的项目,才能在激烈的市场竞争中吸引到外部的资金。

冯鹤年称,券商私募基金子公司转型也是大势所趋。

上市券商私募子公司业绩领先

2016年,券商系的私募基金子公司显示出了不错的投资能力,投资业绩得到市场的认可。排名前五的券商私募基金营收都在10亿元以上。

对比已披露私募基金子公司年度业绩的券商会发现,多家上市券商私募基金子公司投资能力和投资收益率更被市场认可,业绩领先于全行业。

以去年营收前五的中信证券、国泰君安证券、海通证券、广发证券以及华泰证券各自上榜的私募基金子公司为例:

中信证券

去年营收第一的中信证券全资私募基金子公司为金石投资,主要针对中国市场的中大型股权投资交易机会进行战略投资,主营业务为实业投资、投资咨询、管理。金石投资注册资本72亿元,法人代表为祁曙光。

截至去年末,金石投资总资产310.3亿元,净资产人民币130.81亿元;2016年实现营业收入32.44亿元,利润总额21.52亿元,净利润16.72亿元;员工135人(含派遣员工)。

国泰君安证券

国泰君安证券私募基金子公司国泰君安创投,注册资本49亿元。2016年末,国泰君安创投累计管理基金实际出资金额较上年末增长191.73%,当期投资金额同比增长 163.04%;管理基金数量达44只,管理基金累计实际出资额170.69亿元。

截至去年末,国泰君安创投净资产为54.59亿元;去年全年实现营业收入3.55亿元,净利润 1.57亿元。

海通证券

海通证券旗下私募基金子公司海通开元,注册资本106.5亿元。截至去年末,海通开元归属于母公司净资产137.59亿元;实现营业收入12.22亿元,利润总额8.35亿元,净利润 6.96亿元。去年完成投资项目90个,总计投资金额40亿元。

海通证券旗下上榜的另类投资子公司海通创新证券净资产46.69亿元,实现营业收入6.73亿元,净利润5.38亿元。

广发证券

广发证券全资私募基金子公司广发信德及其管理的基金去年全年共完成43个股权投资项目,投资金额18.19亿元;截至2016 年底,广发信德已完成170个股权投资项目投资,其中有17个项目已通过首次公开发售方式在中国A股市场上市。

2016年,广发信德实现营业收入6.16亿元,同比减少24.76%,实现净利润2.11亿元,净资产为49.74亿元。截至2016年底,广发信德设立并管理了13只私募股权基金和4只夹层基金,管理客户资金总规模69.05亿元。下设新疆广发信德稳胜投资管理有限公司、广发信德智胜投资管理有限公司、上海广发信德资产管理中心(有限合伙)、上海广发永胥股权投资管理有限公司四家子公司。

华泰证券

去年营收排名第五的华泰证券旗下全资子公司华泰紫金投资,注册资本60亿元,去年全年实现营业收入6.07亿元,净利润3.84亿元。

截至去年末,华泰紫金投资净资产64.31亿元,总资产186.83亿元。华泰紫金董事长为华泰证券董事长周易。

相关推荐