香港万得通讯社报道，银保监会10月18日发文进一步规范商业银行结构性存款业务，剑指部分商业银行该业务快速发展中出现的产品运作管理不规范、误导销售、违规展业等问题。此举影响超10万亿结构性存款规模，对过去该业务较激进的中小银行有限制作用，而12个月的过渡期设置也能够令该业务平稳开展。

银保监会有关部门负责人就《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》答记者问指出，规范结构性存款业务有利于促进结构性存款业务规范发展，防止不规范的结构性存款无序增长，增强银行经营的合规性和稳健性；引导银行存款和市场利率回归合理水平，规范相关衍生产品设计和交易；杜绝结构性存款与票据的空转套利，引导资金流向实体经济，降低实体经济融资成本。

南京地区某大行从业人员表示：“结构性存款也就近三五年开始增长的，目前中小银行规模上的很快，主要增速比较快（公司个人的都有），但是规模占比不高”。该人士并称，其所在行及个别银行增速比较快，“结构性存款本来就是银行的创新，监管估计是担心，结构性存款中对应的一些跟衍生产品挂钩的因素敞口过大，而银行又不有效对冲的话就会有风险。”

上述市场人士的观点也可以从银保监会的答记者问中得到佐证。银保监会表示，2019年初，结构性存款收益与票据贴现利率出现倒挂，部分企业以票据贴现资金购买高收益率结构性存款，使结构性存款成为套利工具，进一步助推了结构性存款的快速增长，相关问题和风险受到各方面高度关注。

央行数据显示，截至9月末，全国大型银行结构性存款余额为38824.59亿元，中小型银行结构性存款余额为69673.49亿元，共计10.85万亿。今年6月到8月，全国中资银行结构性存款规模分别为10.51万亿、10.44万亿、10.46万亿，其中，中小型银行结构性存款规模分别为6.96万亿、6.89万亿和6.95万亿，占总规模的比重稳定在66%左右；大型银行结构性存款规模分别为3.55万亿、3.54万亿和3.51万亿，规模持续下降。

此前，银保监会多次点名结构性存款、理财销售部合规问题，自2018年上半年以来，因资管新规限制银行发行保本理财，这类酷似保本理财的产品大行其道，此类产品表面收益率不确定且挂钩衍生品，但实际上本金和收益率可双保。由于当前理财未实质性打破刚性兑付，它扭曲了无风险资金利率，也令存款利率整体水平上升，侧面限制了实体经济融资水平的下降。

江苏省一位学者指出，“结构性存款挂钩的金融衍生品风险敞口难以控制。结构性存款可以看作是在银行常规存款吸储受阻的情况下，商业银行吸储的衍生工具。中小银行结构性存款额增速过快，特别是个别银行结构性存款招标漫天要价，导致出现一些无序竞争，更加加剧了其风险隐患。”

《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》核心要点：

1）银行要严格区分结构性存款与其他存款，结构性存款是指商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险基础上获得相应的收益。

2）银行要合理评估衍生产品交易所带来的潜在流动性需求，纳入现金流测算和分析；将衍生产品交易纳入流动性覆盖率、净稳定资金比例、优质流动性资产充足率等流动性风险监管指标相应项目计量。

3）结构性存款业务要纳入全面风险管理体系，纳入存款准备金和存款保险保费的缴纳范围。此条规定有利于结构性存款的规范，特别是纳入存款准备金缴纳范围，限制了结构性存款的外延扩张。

4）银行应将相关衍生产品交易形成的资产余额纳入杠杆率指标分母（调整后的表内外资产余额）计算。纳入杠杆率指标分母计算，能够限制激进行为，控制整体风险。

5）商业银行发行结构性存款应当具备普通类衍生产品交易业务资格，按照衍生产品业务管理，结构性存款具有真实的交易对手和交易行为。对于小银行来说，衍生品交易资格是一个难题。结构性存款中此前出现过一些没有真实交易对手和行为的“假结构性存款”，今后此类行为将会消失。

6）从事非套期保值类衍生产品交易，其标准法下市场风险资本不得超过本行一级资本的3%。资本管制是核心内容，对中小银行有一定的限制。结构性存款涉及衍生产品，交易对手信用风险、市场风险和操作风险，都要考虑进去。

7）单一投资者的销售起点金额不得低于1万元。此前有部分银行活期产品的起购金额是1000元，有避免中小银行结构性存款增速过快的作用。

8）不得将结构性存款作为其他存款进行误导销售；录音录像；在销售文件中约定不少于二十四小时的投资冷静期，投资冷静期自销售文件签字确认后起算。这些规定都将令金融消费者的权利主张将更为便利，银行方面也会更加重视，减少扯皮乃至诉讼事宜。

9）商业银行应当在结构性存款成立之后5日内披露发行报告，在结构性存款存续期内至少每月向投资者提供产品账单。信息披露此前是结构性存款的短板，此项数据多数不公开，此次银保监会要求在售及存款期内的都要收录，并且对发生重大影响事件时，设置了2日内披露的要求。