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美国董宝珍:危机套利今年大赚40%
- 2019-11-18 19:05
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香港万得通讯社报道,逆向投资者要么是英雄要么是傻瓜。A股有董宝珍塑化剂后坚守茅台一战成名,美股现在也有一位专挑“落难凤凰”下手,今年来收益率高达40%,大幅跑赢同期基金。
2019年一只不太有名的基金突然跃入大众视野,Schommer管理的Janus Henderson Contrarian I(JCONX)基金,今年以来涨幅高达37%,同类基金中排名第一,该基金管理规模约30亿美元。
仔细查看基金持仓组合吗,发现Schommer喜欢在大牛股落难时下手,其中对基金净值贡献最大的是
另一个成功案例是迪斯尼,Schommer在今年一季度开始建仓。在17-18年间,由于市场担心迪斯尼失去增长引擎,股价一直不温不火维持区间盘整,但是今年初迪斯尼收购福克斯,推出Disney+ 进军流媒体业务,Schommer看到了机会,开始大举建仓,从3月底开始到11月初,迪斯尼涨幅超过50%。
基金中其他成功投资还包括 Liberty Media Formula One 和 PagSeguro。前者在2018年下跌9.2%后,今年迄今为止上涨37%。后者于2018年1月上市,今年市值几乎翻了一番。
Schommer表示,“基金只关注那些暂时被市场抛弃的大公司,寻找他们在经营业绩上有没有任何转折点,逆向投资不是别人抛弃的,便宜的就买,最主要是看到未来有反转倾向,而现在正好价格便宜,如果未来看不到反转趋势,只是因为便宜就买,就会陷入为了逆向而逆向,因为便宜后面还有更便宜”。
对于宏观大势Schommer表示只关注整体方向,并不会想着从中套利。标普500指数去年四季度大幅下跌6%,今年来已经上涨了20%,全球贸易局势有缓和迹象,所以现在的市场并没有很贵,未来还有走高的潜质,但是很难出现去年四季度捡便宜的机会。