市场要闻
布局跨年行情,公募瞄准“科技+创新”
- 2019-11-20 10:05
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坚定持有A股核心资产
“外资已成为A股市场的重要力量,外资加仓白马股并维持净流入态势,代表了‘聪明钱’的选择。”创金合信消费主题基金经理
“当前A股核心资产的估值不算贵,切莫轻易交出筹码。”陈建军表示,全球范围内,经济增长遇到瓶颈、资本回报率持续降低将是较长时期内的主要矛盾,持续稳健增长的A股核心资产将会极其稀缺。
“临近年末,加上今年以来部分行业和板块涨幅较大,部分资金会有落袋为安的需求。年末岁初也是考虑来年行情布局的恰当节点。”海富通公募权益投资部基金经理施敏佳指出,站在当下时点,与其说是提前锁定收益,倒不如在博弈中重新积攒能量并寻找方向。
已具备反弹基础
施敏佳指出,对机构投资者来说,年底比较重要的工作是通过自上而下和自下而上的研究调研,寻找来年业绩增长确定性比较高的板块与领域。
陈建军认为,无论市场如何波动,业绩和估值依然是捕捉行情的主线所在。精选行业格局好、经营和业绩优秀的公司买入并持有,是获得超额收益并减少波动的有效方法。“在利空出尽后,大盘已不再创新低,这是一种典型的磨底现象。”陈建军说,很多基本面优秀但估值很低的公司股价依然在低位徘徊,目前市场已具备较好的反弹基础。
“当前A股市场估值水平处历史较低
付斌称,结合国内政策托底和改革红利的释放,A股短期或继续震荡向上,中期维持战略乐观。叠加国内经济结构转型和海外增量资金的持续进场,中长期来看,当下是布局A股的较好时机。
布局业绩与股价放量标的
施敏佳认为,站在当下时点看,2020年科技相关行业的集中度可能会进一步提升,布局上应继续关注各细分行业龙头公司和“尖子生”。另一方面,5G在2020年将真正放量,随着新的产业技术革命周期到来,“创新”也有望是明年行情的关键词。
“在国产替代化的科技创新周期当中,投资要聚焦真正具备成长价值的科技公司。这类公司即便2019年没有好业绩也不要紧,但到明年可能会是业绩与股价放量的过程,其价值就会慢慢体现出来。”某公募科技主题基金的基金经理李翰(化名)对记者表示,目前是科技创新周期的缓慢起点,在流动性与外部环境持续向好情况下,中短期来看,科技股很可能迎来“一触即发”的走高行情。
在配置策略上,创金合信科技成长基金经理
周志敏指出,从产业发展角度看,5G与物联网或带来新一轮科技成长周期,相关公司的业绩则有望从预期走向落地。他说:“科技行业的长期投资机会在逐渐浮现。具体行业上,继续看好5G相关的通信、电子和计算机相关机会,具体而言则是5G设备商和服务商、5G手机(包括折叠屏、高清屏)、物联网(包括车联网、产业互联网)、云计算和人工智能等领域。”