重要经济日程

1、08:00 新加坡第三季度GDP

2、12:30 日本9月所有产业活动指数

3、15:00 商务部召开11月第3次例行新闻发布会

4、15:00 印尼央行利率决议

5、15:45 法国11月INSEE制造业信心指数

6、16:10 欧洲央行执委默施在标普全球欧洲金融机构会议上发表讲话

7、16:30 中国香港10月综合CPI

8、17:40 欧洲央行副行长金多斯在零售银行会议上发表讲话

9、18:00 经合组织公布经济前景展望报告

10、18:00 德国央行公布金融稳定评估报告

11、20:30 欧洲央行公布10月货币政策会议纪要

12、21:00 南非央行利率决议

13、21:30 美国至11月16日当周初请失业金人数、美国11月费城联储制造业指数

14、21:30 克利夫兰联储主席梅斯特在有关于金融稳定的会议上发表讲话

15、21:40 加拿大央行行长波洛兹就经济变化和未来路线发表讲话

16、23:00 美国10月成屋销售、美国10月大企业联合会领先指标

17、23:00 欧元区11月消费者信心指数初值

18、23:10 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话

宏观

1、国务院领导人会见世界银行行长马尔帕斯。他表示，中方愿同各方深化互利合作，维护以规则为基础的自由贸易体制，共克时艰，为全球经济增长和各自发展注入动力。

2、国务院常务会议确定有关税收优惠政策，暂定两年内对年收入不超过12万元或补税金额少的人，免除汇算清缴义务；5年内对年航行超过183天的远洋船员工资薪金收入减按50%计算个人所得税；会议要求扩大集中采购和使用药品品种范围，构建药品国家集中采购平台。

3、11月LPR报价出炉：1年期LPR为4.15%，5年期以上LPR为4.80%，均较10月下降5个基点，5年期LPR为8月20日亮相后首次迎来下调。央行周三不开展逆回购操作，当日无逆回购到期。

4、国家统计局公布第四次全国经济普查成果：2018年末，全国共有从事第二产业和第三产业活动的法人单位2178.9万个，资产914.2万亿元，负债624万亿元；从事战略性新兴产业生产的规模以上工业企业法人单位66214个，占规模以上工业企业法人单位的17.7%

5、统计局：地区生产总值统一核算改革的各项准备工作已经就绪，即将在明年初正式实施，即明年所看到的全国GDP和各地GDP是国家统计局统一核算出来的结果。

6、内地与澳门召开经贸合作委员会第二次会议并修订《CEPA服务贸易协议》，在金融、法律、建筑等多个领域进一步取消或降低对澳门服务提供者的准入门槛。同时，为推进粤港澳大湾区建设，提出在大湾区实施的特别开放措施11项。

7、银保监会：将增加金融机构的有效供给，增加小微企业信贷投放；加大结构性降成本力度，引导银行贷款利率继续保持在合理水平，会同有关部门发挥国家融资担保基金的作用，引导降低融资担保费率；研究制定小微企业金融服务监管考核评价体系，指导银行业在全国开展“百行进万企”融资对接工作。

8、最高人民法院、央行、银保监会联合印发《关于全面推进金融纠纷多元化解机制建设的意见》。《意见》称，各部门要加强分工协作，完善金融纠纷多元化解机制的保障落实。要提升金融解纷信息化水平，建立完善金融纠纷典型案例库、金融投诉数据库，深化司法、金融信息共享，充分发挥智慧法院、智慧金融建设对金融纠纷多元化解的积极作用。

9、据上证报，未来更多支持制造业发展的重磅政策有望出台，重点是推动“专精特”企业发展，采取政策倾斜、资金扶持、项目优先等措施，并且还可能与科创板加强联动。

10、经参头版：市场主体有活力经济“引擎”才有动力。目前，通过深化改革开放激发市场主体活力，依靠市场主体活力顶住经济下行压力已成各方共识。激发市场主体活力，需要进一步改善营商环境，需要进一步减税降费，需要进一步对外开放。

国内股市

1、上证指数收跌0.78%报2911.05点；深证成指跌0.82%报9809.05点；创业板指跌0.54%报1719.66点，盘中一度涨近1%并刷新7个月高点；两市全天成交4259亿元。

2、北向资金小幅净流入1.9亿元， 连续五日净流入。五粮液、泸州老窖、立讯精密分别获净买入3.46亿元、2.13亿元、1.85亿元。爱尔眼科净卖出额居首，金额为3.32亿元，恒瑞医药、招商银行分别遭净卖出2.59亿元、2.41亿元。

3、恒生指数缩量收跌0.75%，报26889.61点。恒生国企指数跌0.72%。医药、消费股引领下跌，石药集团跌3.5%领跌蓝筹。周黑鸭复牌冲高回落，尾盘翻绿，盘初一度涨超20%。全日大市成交625.3亿港元，前一交易日为799.1亿港元。中国台湾加权指数收盘跌0.22%，报11631.20点。

4、上交所：坚决防止股权质押风险、商誉减值、利用并购重组实施利益输送等各类“乱象”在科创板重演；未来将进一步加大退市制度的执行力度，严把重大违法退市执行关，对触及退市条件的公司坚决予以退市；推动风险上市公司充分利用并购重组、破产重整等工具，主动选择市场化方式“出清”；正在推进探索分类监管的有效方式，拟对持续规范经营的优质上市公司在融资、并购、信息披露等方面提供更多便利。

5、上交所就修订《股票期权试点风险控制管理办法》公开征求意见，拟增加权利仓强行平仓规定，并调整持仓限额规定以及限开仓标准。其中，个人投资者权利仓总成交金额不得高于“该投资者证券账户过去6个月日均持有沪市证券市值的20%”调整为“该投资者证券账户过去6个月日均持有证券市值的20%”

6、深交所：将加快推进创业板改革并试点注册制，坚持以信息披露为中心的审核理念，改革完善发行上市、再融资、并购重组等基础性制度，完善退市制度，健全市场优胜劣汰机制，把好市场出口关；持续推进分类监管、精准监管，聚焦重点公司、重点风险，支持持续规范经营的公司利用资本市场做优做强，对乱象频出的问题公司从严监管。

7、中欧国际交易所正积极筹备股票市场沪德通，即推动德国蓝筹上市公司到上交所发行CDR，支持中国优秀上市公司尤其是制造业企业到法兰克福证券市场发行GDR。

8、A股市场首例：*ST华业已向交易所递交申请豁免退市的相关材料。*ST华业总经理钟欣表示，*ST华业触发面值退市，很大程度上与规则不完善导致公司受限、侦办保密要求导致市场信息不对等有关。公司管理层已经做好准备，下周赶赴交易所进行沟通。公司大部分债权人都已经出具函件，希望*ST华业不要退市。

9、科创板上市委：百奥泰、石头科技首发过会，金达莱终止审核。

10、阿里巴巴：将香港IPO发行价定为176港元/股，发行5亿股股票，拟筹资约880亿港元。

11、港交所：将于阿里巴巴上市日向投资者提供多项产品选择，包括阿里巴巴期货及期权、阿里巴巴衍生权证；11月26日挂牌当日将纳入可进行卖空的指定证券名单。

12、阿里巴巴入股蒙牛旗下天鲜配，认缴出资额为1.5亿元。天鲜配注册资本由5千万增至3亿元。

13、贵州茅台集团董事会同意习酒公司投资84.6亿元建设1.9万吨酱香酒及配套项目。

14、三只新股周四申购。科创板祥生医疗申购代码787358，发行价50.53元，发行市盈率44.31倍，申购上限5500股。华辰装备申购代码300809，发行价18.77元，申购上限1.55万股。中科海讯申购代码300810，发行价24.60元，申购上限1.95万股。

15、【上市公司重要公告】拉卡拉收到关注函：要求说明是否控制考拉征信等；能科股份拟公开增发不超1289.2万股；赣能股份控股股东将实施战略重组；红太阳终止发行可转债，拟定增募资15.8亿元；华媒控股股东方面拟减持不超5.99%股份；包钢股份拟回购1亿元至2亿元；贝瑞基因拟回购300万至600万股；*ST庞大确定深商控股、元维资产等为重整投资人；汇鸿集团拟15.6亿元参与成立江苏省环保集团；跨境通控股股东拟增持不低于1.9%股份。

金融

1、央行行长易纲会见金融稳定理事会主席、美联储副主席夸尔斯，双方就全球金融监管改革、中美经济金融形势交换了意见。

2、央行副行长范一飞：为规范引导新技术应用，人工智能、区块链、大数据、云计算等17项金融行业标准已经立项，正在加紧研究制定；要大力推进金融标准供给，持续提高金融标准实施效能；加快提升金融标准国际化水平，积极开展金融标准化研究。

3、证监会副主席赵争平：将进一步完善证券期货标准化管理体制，围绕资本市场监管要求加大标准研制力度和广度，深入推动行业数据模型在证券期货业的应用，加强标准实施与监督，加大对国际标准的跟踪、评估和转化力度。

4、银保监会就《信用保险和保证保险业务监管办法》向业内征求意见。《办法》规定，保险公司开展信保业务，不得承保债权转让、资产证券化、金融衍生产品等五大融资业务。

5、证监会：截至10月底，基金业协会已登记私募基金管理人2.44万家，已备案私募基金8.07万只， 管理基金规模13.69万亿元，私募基金管理人员工总人数23.75万人。

6、北京银保监局通知，从严禁借贷搭售、严禁转嫁成本等五个方面对小微企业贷款服务收费予以规范，坚决遏制辖内银行业机构变相抬升小微企业综合融资成本等行为。

7、拉卡拉支付旗下考拉征信被调查，涉嫌非法提供身份证返照查询近亿次。考拉征信表示，公司此次涉案业务是身份核验服务；公司从未进行信息倒卖业务，也未曾向涉及套路贷、暴力催收企业提供服务。

8、四川省地方金融监管局日前公告，决定依法吊销四川国安融鑫融资担保有限责任公司等6家公司经营许可证，以及责令都江堰市金信融资担保有限责任公司等9家公司停业整顿。

9、支付宝首次将区块链技术应用于“时间银行”。“时间银行”是一种互助养老新模式，志愿者做好事的“公益时”可存入“银行”，未来为自己或他人兑换相同时长的养老服务。

10、据21世纪经济报道，近日，据悉，部分公募基金因涉及ETF换购事宜而被监管层点名处罚。某公募基金人士称，近期会里开会点名了几家公司，说要进行处罚。此外，据了解，还有不少基金公司被要求退掉了很多已经换购ETF的股份。

楼市

1、住建部：1-10月，全国棚改已开工300万套，占年度目标任务的103.8%，完成投资1.03万亿元。

2、上海自贸区临港新片区发布人才新政，包含特殊人才直接落户、居住证加分、缩短“居转户”年限等方面内容，以及购房政策制度调整、公租房、人才公寓等具体措施。

3、11月深圳房贷利率呈现出“首套涨，二套跌”的特点。10月LPR房贷新政正式实施后，深圳地区绝大多数银行将二套房贷款利率调整至5.45%，但11月份有7家银行又下调二套房贷款利率，其中6家调整回9月份5.39%的水平。

产业

1、市场监管总局决定明年1月起开展落实电子商务平台责任专项行动，行动主要针对从事电子商务活动的综合性平台、商品交易平台、二手车交易平台、网络订餐平台以及社交电商平台等，侵害消费权益行为易发多发的平台网站、APP。

2、国家标准委：围绕区块链技术、共享经济、婴童用品等社会关注的热点领域，加快推动标准化技术组织建设工作，启动区块链和分布式记账技术等一批技术委员会筹建工作，目前正有序推进中。

3、工信部与中国国新共同发起设立安全产业发展投资基金，预计总规模500亿元，首期规模200亿元。

4、大兴国际机场临空经济区发展基金成立，目标规模500亿元，一期总认缴规模约100亿元。

5、临港新片区国际数据港启动，将探索临港新片区内工业数据的互联互通及与全国互联互通，并逐步探索贸易数据、金融数据等区内互联互通和国内互联互通。

6、山东省政府印发《关于加快5G产业发展的实施意见》，将实施创新提升、试点示范、平台建设、网络安全4大专项行动，到明年在全国率先实现5G规模商用。

7、江西省将正式组建省港口集团，计划在2020年5月底前基本整合到位。江西省还将稳妥推进其他公用码头和企业自用码头整合，规范推进新改扩建码头建设。

8、银隆新能源就“被列为被执行人及追诉大股东案件进度”作出说明称，将申请撤销仲裁裁决，提出不予执行仲裁裁决申请；将进一步研究向中信证券及魏银仓、孙国华提起关联交易损害赔偿之诉。

9、IDC报告：2019年全球网络安全支出将达到1066.3亿美元，同比增长10.7%；预测到2023年全球网络安全支出规模将达到1512亿美元，并将以9.4%的年复合增长率持续增长。

10、曹操出行宣布，曹操顺风车11月20日在全国上线试运营，福州将另择日上线。

海外

1、美联储会议纪要：官员们认为下行风险偏高，10月份降息之后利率得到很好的校准；部分官员倾向于在10月份按兵不动；大多数官员认为，只要美国经济前景没有出现实质性变化，降息之后的政策就是适宜的；很多委员提到低通胀影响到降息。

2、美联储主席鲍威尔日前致信众议院两名议员，称美联储目前没有计划发行美元数字货币。

3、交易员维持对美联储明年第三季度降息的预期，2020年4月到期的联邦基金期货合约隐含利率水平为1.43%，美联储会议纪要公布前为1.435%，根据当前有效联邦基金利率1.55%计算，意味着到第一季度末之前降息约12.5个基点。

4、美联储理事布雷纳德：美国2019年下半年经济增长温和，但消费具有韧性；消费者依旧认为就业市场处于良好状态；看到了些许放缓的情况，但是在预期之内；预计明年经济增长将略高于趋势；在对前景预期进行“实质性”改变时将观察数据。

5、日本众议院通过日美贸易协定和日美数字贸易协定。如果经过参议院审议，两个协定将在本届日本国会上获得通过，于2020年1月1日生效。

6、俄罗斯总统普京：俄罗斯通胀下降的速度快于预期，看到低通胀为经济增长带来的风险；俄罗斯央行今年可能以更快的速度降低利率；当前的货币及财政政策令人满意。

7、俄罗斯央行行长纳比乌琳娜：预算支出推迟拖累经济增长，存在进行货币宽松的可能性，将会就进一步降息的必要性进行评估。

8、欧洲央行首席经济学家连恩：不认为欧元区在衰退，只是增长低于预期，预计欧元区经济在未来一到两年内复苏；欧洲央行没有达到货币政策的极限，目前1%的通胀并不让人满意。

9、菲律宾总统杜特尔特宣布，将禁止使用、进口电子烟，使用电子烟的人会被逮捕。

10、日本10月出口同比降9.2%，对华出口同比降10.3%，预期降7.5%，前值降5.2%；进口同比降14.8%，降幅创三年以来最大，预期降16%，前值降1.5%。

11、加拿大10月CPI同比升1.9%，预期升1.9%，前值升1.9%；环比升0.3%，预期升0.3%，前值降0.4%。

国际股市

1、美国三大股指全线收跌，道指跌逾110点。美联储会议纪要显示官员们认为没有必要进一步降息。家得宝跌逾2%，苹果跌超1%，领跌道指。拼多多大跌近23%，创一个半月以来新低。截至收盘，道指跌0.4%报27821.09点，标普500跌0.38%报3108.46点，纳指跌0.51%报8526.73点。

2、热门中概股多数收跌，阿里巴巴跌1.57%，京东跌2.34%，百度跌0.77%；流利说跌37.31%，拼多多跌22.89%，趣店跌18.68%，箩筐技术跌7.43%；开心汽车涨14.62%，国双涨8.91%，前程无忧涨5.65%。

3、美国大型科技股多数收跌，苹果跌1.16%，亚马逊跌0.41%，奈飞涨0.85%，谷歌跌0.82%，Facebook跌0.91%，微软跌0.17%。

4、欧洲三大股指集体收跌。德国DAX指数跌0.48%报13158.14点，法国CAC40指数跌0.25%报5894.03点，英国富时100指数跌0.84%报7262.49点。

5、高盛三季度持仓报告：前五大重仓股中，标普500ETF占比3.79%排名第一，持股市值约为131亿美元；苹果、微软、亚马逊、Facebook分列二至五位，持股市值分别为70亿、65亿、46亿和36亿美元。

6、拼多多三季度净亏损23.35亿元，市场预期净亏损12.22亿元；营收75.14亿元，市场预期74.85亿元；平均月活数4.296亿，同比增长85%。拼多多CEO黄峥：下一季度会继续“百亿补贴”战略。

7、市场调查机构IHS Market并购显示，三星电子第三季度在全球电视市场的销售额和出货量占比分别为30.3%和19.4%，领跑全球；LG电子以15.9%和11.9%排名第二。

8、塔吉特：第三季度净利润为7.14亿美元，市场预期为6.07亿美元；预计全年调整后EPS为6.25-6.45美元，此前预计为5.9-6.2美元。

商品

1、国际油价集体走高，NYMEX原油期货收涨3.14%报57.09美元/桶。此前美国原油库存报告好于预期，俄罗斯表示将继续与石油输出国(OPEC)合作，以保持全球石油市场的平衡。

2、COMEX黄金期货收跌0.16%报1472美元/盎司，COMEX白银期货收涨0.04%报17.125美元/盎司。

3、伦敦基本金属收盘多数下跌，LME期铜跌0.36%报5854美元/吨，LME期锌跌1.51%报2308.5美元/吨，LME期镍跌2.45%报14330美元/吨，LME期铝涨0.75%报1744美元/吨，LME期锡涨0.13%报16020美元/吨，LME期铅跌0.38%报1985.5美元/吨。

4、国内商品期货夜盘多数上涨。焦炭、动力煤分别收跌0.58%、0.22%，焦煤收涨0.04%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌0.22%、0.40%。铁矿石收跌0.55%。橡胶、沥青分别收涨1.05%、1.03%。

5、上期所、中金所、郑商所、大商所以及上海国际能源交易中心同步发布通知，要求落实穿透式监管相关要求。客户通过交易终端软件下达交易指令的，期货公司应确保客户下达的交易指令直达其信息系统；对于符合监管规定的中继代理软件，开通准入权限。

6、上期所：自11月22日交易（即11月21日晚夜盘）时起，燃料油Fu2001合约的交易手续费从万分之零点五调整为万分之二。

7、上海国际能源交易中心：自11月27日（周三）起，SC1912原油期货合约的涨跌停板幅度由8%调整为10%。

8、辽河储气库群项目正式开工，计划投资约600亿元，全部项目建成后可形成工作气量115亿立方米，将成为东北乃至京津冀地区最大天然气地下储备中心。

9、伦敦金属交易所CEO：将于2020年第2季度推出锂合约；另外正在考虑在2020年推出废钢和废铝合约。

10、沙特国王：沙特阿美IPO将允许国内外投资者参与；原油政策的目的是，稳定全球原油市场，安全与可靠的原油供应。

11、俄罗斯总统普京：俄不会将国家财富基金用于石油和天然气项目；将继续与沙特和欧佩克合作，俄希望原油市场能够是平衡且可预测的；没有必要提高原油市场的供应。

12、俄罗斯能源部长诺瓦克：俄罗斯2019年原油产量将为5.56亿至5.60亿吨；预计2020年全球原油需求增速为100万桶/日；在参加12月欧佩克+于日内瓦召开的会议前，将与俄罗斯油企会面。

13、波罗的海干散货指数跌3.37%,报1260点。

14、美国11月15日当周EIA原油库存+137.9万桶，预期+150万桶，前值+221.9万桶。美国11月15日当周EIA汽油库存+175.6万桶，预期+75万桶，前值+186.1万桶。美国11月15日当周EIA精炼油库存-97.4万桶，预期-100万桶，前值-247.7万桶。美国11月15日当周EIA库欣地区原油库存-229.5万桶，前值-122.9万桶。

债券

1、LPR下调幅度和方式基本符合预期，现券期货窄幅震荡。国债期货收盘涨跌不一，10年期品种收跌，5年和2年期小幅收涨；银行间现券收益率变动不大，短端品种表现好于长端；银行间市场资金面续松，主要回购利率续跌，其中隔夜品种跌逾40bp至2%以下。

2、惠誉确认中国“A+”评级，展望稳定。

3、联合评级公告，将东旭光电主体长期信用等级由AA+下调至C，同时将“15东旭债”的信用等级由AA+下调至CC。

4、美债收益率普跌，3月期美债收益率跌0.5个基点报1.557%，2年期美债收益率跌2个基点报1.586%，3年期美债收益率跌2.4个基点报1.574%，5年期美债收益率跌3.3个基点报1.594%，10年期美债收益率跌3.8个基点报1.75%，30年期美债收益率跌4.2个基点报2.211%。

5、【债券重大事件】①东方金诚：将南宁糖业主体信用等级由AA-下调至A+②南京建工产业集团：上半年归母净亏损28.24亿元③山东玉皇化工：“16玉皇03”自11月21日起停牌。

外汇

1、周三在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0369，较上一交易日跌131个基点。当日人民币兑美元中间价报7.0118，跌88个基点。

2、纽约尾盘，美元指数涨0.07%报97.9062，非美货币全线走低，欧元兑美元跌0.05%报1.1074，英镑兑美元跌0.14%报1.2908，澳元兑美元跌0.38%报0.6802，美元兑日元涨0.07%报108.625，离岸人民币兑美元现跌118个基点报7.0394。