重要经济日程

1、07:30 日本10月全国CPI、核心CPI

2、08:30 日本11月制造业PMI初值，11月Markit服务业、综合PMI

3、10:00 农业农村部就10月份生猪生产形势举行新闻发布会

4、15:00 德国三季度季调后GDP终值

5、16:00 欧洲央行行长拉加德在欧元金融周期间的法兰克福欧洲银行业大会上发表讲话

6、16:15 法国11月制造业、服务业及综合PMI初值

7、16:30 德国11月制造业、服务业及综合PMI初值

8、17:00 欧元区11月制造业、服务业及综合PMI初值

9、17:30 英国11月制造业、服务业及综合PMI初值

10、21:30 加拿大9月零售销售

11、22:45 美国11月Markit制造业、服务业及综合PMI初值

12、23:00 美国11月密歇根大学消费者信心指数终值

宏观

1、国务院领导人同主要国际经济金融机构负责人共同会见记者时表示，中国有把握实现年初确定的经济社会发展目标，保持经济运行处在合理区间。将继续保持宏观政策连续性和稳定性，用好逆周期调节工具。无论外部形势如何变化，中国都会坚定不移实施更高水平的对外开放。将精准施策，抓好减税降费政策落实，坚持不搞“大水漫灌”式强刺激。

2、国务院领导人在同主要国际经济金融机构负责人对话时表示，要共同维护经济全球化，携手应对世界经济下行压力。他指出，中国赞成对世贸组织进行必要改革，世界银行、国际货币基金组织等机构也应进行相应改革。

3、中共中央、国务院印发《国家积极应对人口老龄化中长期规划》，从社会财富储备、劳动力有效供给、为老服务和产品供给体系、科技创新能力等5个方面部署应对人口老龄化的具体工作任务。《规划》提出，选择有特点和代表性的区域进行应对人口老龄化工作综合创新试点。

4、据新华社，国家发改委负责人就《国家积极应对人口老龄化中长期规划》答记者问表示，要大力发展民办养老机构。逐步形成以社会力量为主体的养老服务格局。全面放开养老服务市场，支持社会资本投资兴办养老机构，落实同等优惠政策。提高对护理型、连锁型民办养老机构的扶持力度。引导规范金融、地产企业进入养老市场，鼓励养老机构探索各类跨界养老商业模式。

5、国务院办公厅发布《关于切实加强高标准农田建设提升国家粮食安全保障能力的意见》，要求确保到2022年全国建成10亿亩高标准农田，以此稳定保障1万亿斤以上粮食产能。《意见》提出，鼓励地方政府在债务限额内发行债券支持符合条件的高标准农田建设，探索利用国外贷款开展高标准农田建设；对建成的高标准农田，要划为永久基本农田。

6、周小川在创新经济论坛上表示，如果全球再次出现金融危机，中国仍有足够的政策工具应对；中国的利率并没有像发达国家那么低，可以尽量避免快速进入负利率时代。如果能够管理好微观货币政策，可以不用那么依赖非常规的货币政策。

7、商务部：中美双方经贸团队将继续保持密切沟通，外界传言的协议磋商细节并不准确；已形成以贸易投资自由化、便利化为核心的海南自由贸易港政策和制度体系研究成果，下一步将抓紧开展相关工作。

8、香港特区政府与国家商务部修订CEPA协议，在金融、法律、电视、电影、旅游等不少重要服务领域增添开放措施。其中，支持内地保险公司在香港市场发行巨灾债券，放宽相关限制；内地引进香港生产的电视剧和电视动画不设数量限制。

9、国务院办公厅公布2020年部分节假日安排：1月24日至30日放假调休，共7天；5月1日至5日劳动节放假调休，共5天；10月1日至8日国庆节、中秋节放假调休，共8天。

10、央行周四不开展逆回购操作。Wind数据显示，当日无逆回购到期。

国内股市

1、上证指数收跌0.25%报2903.64点，深证成指跌0.35%报9774.44点，创业板指跌0.38%报1713.2点，万得全A跌0.3%。两市缩量成交3610亿元，较上日同期缩量超600亿。军工股逆势走强，造纸、油化等部分超跌周期股展开反弹，电力板块较为活跃。

2、北向资金净流入6.3亿元，连续6日净流入。平安银行、美的集团、牧原股份分别获净买入1.85亿元、1.61亿元、0.65亿元。贵州茅台净卖出额居首，金额为3.68亿元，创1个月来最大净卖出；恒瑞医药、五粮液分别遭净卖出3.1亿元、2.98亿元。

3、恒生指数弱势震荡收跌1.57%，报26466.88点，蓝筹股几乎全线下挫。恒生国企指数跌1.59%%。手机配件股领跌大市，钢铁股逆市上涨。雅高控股、卡森国际双双暴跌超90%后停牌。雅仕维涨近20%，获蚂蚁金服入股。大市成交754.3亿港元，前一交易日为625.3亿港元。中国台湾加权指数收盘跌0.63%，报11558.27点。

4、证监会：公牛集团、雪龙集团、斯达股份、玉禾田、测绘股份获通过；百洋医药首发暂缓表决；中船科技重组被否。

5、深圳中院近日发布《关于强制执行上市公司股票的工作指引》（试行），这是国内法院出台的首份关于强制执行上市公司股票的专业办案指引。《指引》着力解决执行实践中关于上市公司股票执行的难题，对强制执行上市公司股票的全流程进行规范。

6、上海金融法院发布《关于执行程序中处置上市公司股票的规定（试行）》，明确大宗股票司法协助执行方式的各项内容。上海金融法院将于近期启用上交所开发的大宗股票司法协助执行平台，开展沪市上市公司大宗股票司法处置。

7、据21世纪经济报道，*ST华业总经理钟欣否认了“豁免面值退市”一说，并表示，确实向上交所去了一个函，内容是“申请*ST华业可以暂停上市一年”。

8、港交所公告，决定自11月25日上午9时起，取消富贵鸟上市地位。

9、美团点评：三季度调整后净利润19.4亿元，去年同期亏损24.7亿元；收入274.9亿元，同比增长44.1%，其中餐饮外卖业务收入156亿元，同比增加39.4%。

10、雅高控股在港交所公告称，因股票价格急跌，股东宏胜国际4.87%股份被强制出售，公司股票11月22日起复牌。雅高控股周四大跌近98%，MSCI暂停将其纳入MSCI中国指数。

11、上海懒财资产管理公司提交申请，要求驳回贾跃亭在美国的破产重组申请。贾跃亭债务处理小组方面表示，如果懒财方面的诉求获得通过，那么贾跃亭个人破产重组将无法实施，并将被迫转为个人破产清算。

12、美国FF总部将于11月25日举行贾跃亭债权人会议，届时贾跃亭将当面道歉，并与债权人委员会和全体债权人一起讨论破产重组提议。

13、消费金融巨头捷信集团Home Credit Group BV宣布，由于市场情况所致，集团决定不再推进Home Credit NV在香港的全球上市进程。

14、卡森国际在港交所公告称，强烈否认BLUE ORCA报告所提出的各项指称，公司股票11月22日复牌。

15、TCL电子：瑞银（香港分行）代表要约人提出强制性无条件现金要约收购公司全部已发行股份。

16、两只科创板新股周五申购。普元信息申购代码787118，发行价26.90元，发行市盈率57.02倍，申购上限6500股。建龙微纳申购代码787357，发行价43.28元，发行市盈率53.16倍，申购上限4000股。

17、【上市公司重要公告】中船科技重组被否；高能环境参股公司玉禾田IPO获证监会通过；威龙股份将实施其他风险警示；紫光股份控股股东及一致行动人拟减持不超6%股份；中国铝业拟不超15亿元认购云铝股份定增股票；林州重机涉嫌信披违规被查；暴风集团存在无法在法定期限内披露年报风险；方大集团股东邦林科技及其一致人增持比例达5%；ST天业第一大股东拟变更为高新城建及其一致人。

金融

1、证监会主席易会满在证券基金行业文化建设动员大会讲话表示，证券基金公司必须坚持一切经营活动以符合法律法规、监管规定为第一准绳，把合规经营摆在更加突出的位置。监管部门要完善证券基金机构分类评价政策体系，研究设立职业道德与行业文化建设专项指标，将严重影响行业声誉形象的“害群之马”及时清理出行业。

2、证券基金行业文化建设动员大会在京召开，中基协、中证协分别发布《公募基金行业文化建设倡议书》和《证券行业文化建设倡议书》。中国证券行业文化建设委员会正式成立，委员会由证监会相关部门、地方证监局、沪深证券交易所、证券业协会、证券公司相关负责人组成。

3、浮动管理费率基金重启试点，首批6家基金公司产品获得批文。这6家基金公司分别为国泰基金、富国基金、华泰柏瑞、兴全基金、中欧基金和华安基金。

4、财政部、证监会发布通知，责令众华会计师事务所暂停承接新的证券业务，并限期整改。众华所因在执行审计业务过程中未能勤勉尽责，同一年内受到证监会两次行政处罚。

5、上海市金融监管局对上海融资租赁公司开展清理排查，发现部分企业存在无法取得联系及其他经营异常情况，并公布第一批264家无法取得联系及其他经营异常融资租赁公司名单，要求及时进行整改。

6、北京银保监局规范银行业金融机构同业业务，要求不得通过对同业业务过度加杠杆方式非理性扩张，不得将从事投资、资产管理等业务的非金融机构列为交易对手，对资质不同的交易对手设定差异化的授信策略。

7、深圳发布防范“虚拟货币”非法活动风险提示称，近期虚拟货币炒作有所抬头，部分非法活动有死灰复燃迹象，希望广大投资者对上述非法金融活动保持警惕，及时举报相关非法违规线索。

8、据21世纪经济报道，据了解，部分地区金融工作局针对辖区内私募机构全面排查，要求私募机构填写调查问卷并进行上报，此举成为私募行业近期密集迎接监管规范的一个横切面。有接近监管层人士指出，持续推动私募机构的强监管，在防范化解金融风险的背景下，有助于促进私募行业的健康发展，并为优化资本市场结构、培育资本市场的长期资金提供助力。

产业

1、发改委、交通部发布《深化道路运输价格改革的意见》，提出到2020年，道路运输竞争性领域和环节价格基本放开。对网约车实行市场调节价，网约车平台公司应主动公开定价机制和动态加价机制，通过公司网站、APP等方式公布运价结构、计价加价规则，保持加价标准合理且相对稳定。

2、工信部部长苗圩：中国不事先设定5G市场份额，所有的企业，不管是中国企业、外国企业，都会在招投标的规则下，公平、公正地展开竞争。

3、北京市经信局局长王刚：目前北京推进5G应用，主要瞄准智能交通、智慧医疗、工业互联网、智慧城市、超高清视频等五大场景；下一步将制定5G基础设施建设规划，编制场景应用工作方案，出台支持5G产业发展的政策措施。

4、中国联通和中国电信已分别展开6G相关技术研究。对于6G通信的研究方向，中国联通正在大力研究6G太赫兹通信技术，中国电信则是以毫米波为主频，太赫兹为次频的6G技术。

5、工信部就《国家车联网产业标准体系建设指南（车辆智能管理）》公开征求意见，提出拟到2022年底，完成基础性技术研究，制修订重点标准20项以上；到2025年，系统形成能够支撑车联网环境下车辆智能管理的标准体系，制修订重点标准60项以上。

6、民政部近日明确，从明年6月1日起，养老服务机构和从业人员有超出章程规定的宗旨和业务范围进行活动、侵害老年人合法权益等行为的，应当将其列入本辖区联合惩戒对象名单。

7、广西自治区政府办公厅出台《关于做好生猪稳产保供工作加快转型升级的实施意见》，提出尽快恢复和稳定本区生猪生产，确保全区各地猪肉自给率稳定在100%。

8、国家文物局：将适时争取进一步降低文物进口环节税率，进一步推动降低100年以内文物关税，并适时推动降低文物进口环节行邮税与增值税率。

9、胡润研究院发布《2019胡润套现企业家30强》，30位大陆企业家过去一年共套现918.5亿，为历年最多。房地产行业套现企业家仍然最多，占37%。华夏幸福王文学过去一年套现131亿位列胡润套现榜第一位。

10、国内AR眼镜创业公司Nreal宣布，Nreal Light开发者套件正式面向全球开发者开启预售，首批预售国家地区包括中国、美国、日本、韩国、欧洲地区，国内售价9699元。

海外

1、前美联储主席耶伦：美国经济处于极好的状态，但面临若干风险；有充分的理由担心美国经济陷入衰退；最显著的风险是贫富差距悬殊，这是“极具破坏性的”；在低迷时期，由于低利率，美联储行动的空间很小；经济衰退的几率高于正常水平。

2、据新华社，美国前国务卿基辛格称，希望中美贸易谈判能取得成功，因为这只是中美之间一场更大规模对话的一个开端，希望双方以后开展更多更深层次的对话。新的形势下，中美两国之间的关系应有新的诠释，加强对话与合作，努力把负面影响降到最低。

3、经合组织：维持2019年全球经济增长预期在2.9%不变，将2020年增速预期由3%下调至2.9%；下调美国2019年经济增速预期至2.9%，预计明年将增长2%；上调欧元区今明两年经济增长预期0.1个百分点至1.2%、1.1%。

4、欧洲央行会议纪要：“强烈呼吁”在未来制定货币政策时保持团结，委员会做好使用所有工具的准备是至关重要的；官员们表达了对于修改专业预测机构调查（SPF）通胀的担忧；应当适当考虑政策的副作用；应当给予刺激措施更多时间以发挥其应有效应。

5、印尼央行维持基准利率在5%不变，下调银行准备金率50个基点，2020年1月2日正式生效。印尼央行行长：还可能使用其他政策工具以提振GDP增长。

6、南非央行将回购利率维持在6.5%不变。南非央行：将2019-2021年经济增速预期分别下调0.1个百分点，至0.5%、1.4%和1.7%。

7、美国至11月16日当周初请失业金人数为22.7万人，预期21.9万人，前值22.5万人。美国11月费城联储制造业指数为10.4，预期为7，前值为5.6。

8、法国11月INSEE制造业信心指数为100，预期100，前值99；商业信心指数为105，预期105，前值105。

9、韩国11月前20天出口同比减9.6%，其中半导体出口减少23.6%、船舶出口锐减65.3%。同期进口额同比减少11.2%。

10、新加坡第三季度GDP年化季环比增2.1%，预期增1.8%；预计2020年经济增速为0.5%-2.5%。

国际股市

1、美股连续三天下跌，道指跌逾50点。宝洁、波音均跌逾1%，领跌道指。石油股普涨，埃克森美孚涨2.38%，雪佛龙涨1.25%。中概股嘉楠科技上市首日破发，收跌0.11%。梅西百货收跌2.33%，同店销售两年来首现下滑。截至收盘，道指跌0.2%报27766.29点，标普500跌0.16%报3103.54点，纳指跌0.24%报8506.21点。

2、热门中概股收盘涨跌不一，阿里巴巴涨1.39%，京东涨1.55%，百度涨0.74%；华富教育涨137.07%，安博教育涨17.02%，跟谁学涨11.19%，蔚来涨8.15%，瑞幸咖啡涨6.27%，拼多多涨0.57%；宝尊电商跌17.47%，极光跌15.14%，无忧英语跌13.54%，趣店跌11.33%，拍拍贷跌7.24%。

3、美国能源股集体收涨，埃克森美孚涨2.38%，雪佛龙涨1.25%，康菲石油涨1.43%，斯伦贝谢涨1.33%，EOG能源涨1.78%。

4、美国大型科技股收盘涨跌不一，苹果跌0.45%，亚马逊跌0.62%，奈飞涨2.14%，谷歌跌0.13%，Facebook涨0.21%，微软跌0.09%。

5、欧洲三大股指集体收跌。德国DAX指数跌0.16%报13137.7点，法国CAC40指数跌0.22%报5881.21点，英国富时100指数跌0.33%报7238.55点。

6、亚太股市收盘全线走低。韩国综合指数跌1.35%，报2096.58点；日经225指数收盘跌0.48%，报23038.58点；澳大利亚ASX200指数跌0.7%，报6672.9点；新西兰NZX50指数跌0.23%，报10958.16点。

7、史上最大医药企业并购案落定。美国制药巨头百时美施贵宝（BMS）宣布，已获得740亿美元收购新基公司（Celgene）所需的所有监管机构审批许可。百时美施贵宝还获得董事会受权回购70亿美元普通股。

8、苹果和英特尔对堡垒投资集团提起反垄断诉讼，指控该软银旗下的子公司囤积专利阻碍科技公司发展并试图利用专利索取高达51亿美元的赔偿金。

9、云计算巨头亚马逊有望在明年推出云游戏服务，与谷歌、微软等在这一行业展开竞争。

10、沃尔玛未来5-7年计划在中国新开设500家门店和云仓。

11、陌陌时隔五年重启海外战略：推出陌生人社交产品Olaa。据App Annie数据，Olaa已经在印度尼西亚、菲律宾、澳门和卢森堡四个国家和地区上线。

12、梅西百货第三财季收入51.7亿美元，预期为53.2亿美元；每股收益7美分，预期收益0美分；同店销售下降3.5%，预期下降1%。

13、沙特桑巴银行CEO：沙特阿美IPO目前已经融资730亿沙特里亚尔（约合194.6亿美元），180万个人投资认购者目前为沙特阿美IPO注资140亿沙特里亚尔（约合37.33亿美元）。

14、通用汽车CEO博拉预期，集团首辆电动皮卡将于2021年推出市场销售，推售时间与特斯拉的同类产品相若。

商品

1、国际油价集体走高，NYMEX原油期货收涨2.32%报58.33美元/桶。有报道称，欧佩克及其盟友可能将限产延长至2020年年中。

2、COMEX黄金期货收跌0.66%报1464.4美元/盎司，COMEX白银期货收跌0.21%报17.225美元/盎司。

3、伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜跌0.97%报5818美元/吨，LME期锌跌0.09%报2311美元/吨，LME期镍涨1.01%报14505美元/吨，LME期铝涨0.14%报1743.5美元/吨，LME期锡涨2.03%报16355美元/吨，LME期铅跌1.33%报1960.5美元/吨。

4、国内商品期货夜盘多数上涨，燃油涨近3.5%。焦炭、动力煤分别收涨0.58%、0.04%，焦煤收跌0.32%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.27%、0.43%。铁矿石收涨0.31%。橡胶、沥青分别收涨2.11%、1.63%。

5、莫斯科交易所董事总经理伊戈尔?马里奇访问上金所，未来双方将深化合作，从而实现两地市场的互联互通。

6、波罗的海干散货指数跌0.4%，报1255点，创5个月新低。

7、法国巴黎银行将2020年WTI原油均价预期上调3美元至54美元/桶，将2020年布伦特原油均价预期上调4美元至58美元/桶。

债券

1、此前政策利率连续下调的利好刺激已基本消化，国债期货小幅收涨，银行间现券收益率下行不足1bp，流动性仍处于平衡偏宽松状态，主要回购利率多数下跌。交易员称，本轮利率的快速下行阶段大概率已经结束，未来一段时间在市场缺乏增量因素驱动的背景下，利率或将进入震荡调整期。

2、财政部：10月发行国债3833.67亿元，同比增加332.67亿元，1-10月，发行国债3.38万亿元，同比增加3607.78亿元；10月地方政府债发行964.6亿元，同比减少1595.72亿元，1-10月地方债发行4.28万亿元，同比增加0.22万亿元。

3、美债收益率集体上涨，3月期美债收益率涨1个基点报1.567%，2年期美债收益率涨3.3个基点报1.619%，3年期美债收益率涨2.9个基点报1.603%，5年期美债收益率涨3.2个基点报1.626%，10年期美债收益率涨2.7个基点报1.777%，30年期美债收益率涨2.2个基点报2.233%。

4、【债券重大事件】万联证券：“18秋林01”付息存在重大不确定性；中证鹏元：下调东旭集团及相关债券信用等级至A，并列入信用评级观察名单；惠誉：将山东玉皇化工评级由“CCC+”下调至“CC”；大公：关注盐城盐都区国资经营转让子公司股权 ；安徽建工：取消发行“19皖水利MTN002” ；福建国资管理：拟取消发行“19闽国资SCP005” ；精功集团：第一次债权人会议表决通过六项议案； 洛娃科技集团：朝阳区法院裁定受理紫铜矿业公司破产重整申请；江苏银保监局：对渤海财险江阴营销服务部处25万元罚款。

外汇

1、周四在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0374，较上一交易日跌5个基点。人民币兑美元中间价报7.0217，跌99个基点。

2、10月SWIFT人民币在全球支付中占比1.65%，前值1.95%。

3、纽约尾盘，美元指数涨0.09%报97.9868，非美货币涨跌不一，欧元兑美元跌0.13%报1.1059，英镑兑美元跌0.06%报1.2915，澳元兑美元跌0.23%报0.6787，美元兑日元涨0.01%报108.62，离岸人民币兑美元现跌69个基点报7.0326。