重要经济日程

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宏观

1、国家领导人在会见出席2019年“创新经济论坛”外方代表时指出，中国坚持改革开放，既大胆创新，又摸着石头过河，越是面临阻力，越是迎难而上，加大开放。我对中国的发展前景充满信心。

2、国家领导人在会见IMF总裁时强调，中国经济发展有着巨大韧性、潜力和回旋余地，经济长期向好的态势不会改变。中国将坚持新发展理念，推动经济高质量发展，持续推进更高水平的对外开放，为世界经济增长带来更多机遇。

3、国家领导人在会见美国前国务卿基辛格时表示，当前中美关系正处在关键当口，面临一些困难和挑战。中美双方应该就战略性问题加强沟通，避免误解误判，增进相互了解。

4、国务院领导人会见IMF总裁时表示，中国将继续扩大在银行业、保险业、证券业领域的开放，朝着实现外资银行全控股和全牌照方向努力；保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，持续推进人民币汇率市场化改革，不会搞竞争性货币贬值。

5、国务院领导人向优化营商环境高级别国际研讨会开幕式致贺信表示，营商环境就是生产力。中国将坚持一视同仁对待在中国注册的各类所有制企业，严格保护知识产权，为各类市场主体投资兴业、创新创业提供更好环境。

6、国务院副总理胡春华：要大力推动国家级经开区创新提升发展，打造改革开放新高地，为稳外贸、稳外资发挥更大作用。

7、发改委、商务部正式印发实施《市场准入负面清单（2019年版）》，共列入事项131项，比去年的版本减少20项，放开“养老机构设立许可”等一批有含金量的审批，同时将“科创板首次公开发行股票注册”等依法新设或符合清单定位的准入措施纳入。发改委下一步将以服务业为重点开展进一步放宽市场准入试点。

8、国家统计局修订2018年GDP数据：2018年GDP总值为919281亿元，比初步核算数增加18972亿元，增幅为2.1%。统计局表示，尽管2018年GDP修订数在总量方面有所增加，但对2019年GDP增速不会产生明显影响；GDP历史数据修订工作目前尚未完成，修订完成后将对外公布。

9、央行行长易纲会见IMF总裁，双方就全球和中国经济金融形势、基金组织份额与治理改革、基金组织对低收入国家支持、加强成员国能力建设等问题交换了意见。

10、央行周五不开展逆回购操作，当日无逆回购到期。Wind数据显示，本周央行公开市场无正逆回购和央票等到期，累计进行3000亿元逆回购操作和500亿元国库现金定存操作，净投放3500亿元。

11、据澎湃新闻，广东省河源市正式启动《河源市支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区实施方案》编制工作。其中，《方案》将重点谋划“深河特别合作区”。

12、上海、杭州、苏州、南京、合肥、宁波、芜湖和上海徐汇7城1区文旅局与阿里文娱集团联合成立长三角文旅消费一体化联盟，推进长三角文旅消费一体共商、文旅资源载体网络共建、文旅消费惠民举措共享、文旅产业融合发展共赢。

国内股市

1、机构抱团明星股高位杀跌，上证指数收跌0.63%报2885.29点，深证成指跌1.51%；创业板指跌1.95%，日内振幅接近4%。两市成交4711亿元，较上日放量超千亿。本周，上证指数与深成指均小幅下跌，创业板指小涨0.3%。

2、北向资金净流入9.45亿元，连续7日净流入。药明康德、长春高新、爱尔眼科分别获净买入3.27亿元、2.95亿元、2.16亿元。贵州茅台净卖出额居首，金额为6.06亿元，本周累计遭净卖出11.27亿元。五粮液、恒瑞医药分别遭净卖出4.05亿元、2.61亿元，恒瑞医药已连续9日遭净卖出，累计净卖出16.31亿元。

3、香港恒生指数收涨0.48%，报26595.08点，周涨1.02%；恒生国企指数涨0.54%，周涨0.78%。前一日暴跌的卡森国际暴涨478%，美团点评放量大涨6.7%创历史新高，成交额超70亿港元。全日大市成交缩至672.1亿港元。

4、证监会核发成都燃气、锐明股份IPO批文。证监会：翔港科技、奥瑞金、恩捷股份、君禾泵业可转债事项获通过。

5、证监会：中银国际证券、良品铺子、爱玛科技、金现代、东岳硅材、诺禾致源首发11月28日上会；中金黄金、福能股份发行股份购买资产事项11月28日上会。

6、科创板上市委：成都先导、华峰测控首发申请获通过。

7、沪深交易所拟修订沪港通、深股通业务实施办法，新增一条：加投资者参与港股通交易，视为同意本所或本所证券交易服务公司可以根据内地或香港相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和业务规则的规定及监管合作安排，向香港证监会、联交所提供投资者信息等相关资料。

8、深交所张兆义：将积极推动核心指数期货、ETF期权产品发展；完善债券指数体系，研究开发Smart Beta等创新型指数；支持境内机构建立全球市场指数体系，形成全球资产配置的“中国方案”。

9、上交所：本周共对23起证券异常交易行为采取自律监管措施；针对10起上市公司重大事项等进行核查；提请启动内幕交易、异常交易核查9单。

10、深交所：本周共对28起证券异常交易行为采取自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形；共对9起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会2起涉嫌违法违规案件线索。

11、证券日报：随着A股市场的持续调整，截至11月22日收盘，沪深两市破净股达到377只，占整个A股比例10.1%。有业内人士认为，破净率超过10%，意味着重要的底部将要来临。

12、证券日报：截至目前，共有104家企业在科创板上市委“上会”，但是有3家企业折戟（未通过并终止审核）、1家企业目前仍处于暂缓审议状态。

13、东阳光药在港交所公告称，控股股东决定将所持公司内资股全部转换为H股并“全流通”。

14、中国飞鹤在港交所公告称，GMT Research针对公司的做空报告毫无事实根据，公司现金状况良好，保持相对较高的利润率，公司保留采取法律措施的权利，股票11月25日复牌。

15、【上市公司重要公告】万科A：钜盛华及一致行动人持股比例减少5%；格力金投将成欧比特控股股东；李源祥辞去中国平安首席保险业务执行官等职务；金杯汽车、奇精机械定增申请获通过；江泉实业实控人变更为徐益明；金一文化控股股东所持13.1%股份将被拍卖；普利特控股股东及高管拟减持不超6.27%；汇顶科技股东拟减持不超5%；药明康德股东拟减持不超3%；长城汽车与宝马合资项目获江苏发改委批复；拉卡拉称考拉征信未纳入公司合并报表；合力泰控股股东拟增持1800万-3600万股；鹿港文化实控人拟变更为淮北国资委；比亚迪拟发行不超100亿元公司债。

金融

1、银保监会召开金融服务制造业高质量发展工作座谈会，要求金融部门狠抓“六稳”工作落实，大型银行要切实发挥头雁效应，提升服务制造业的战略层级，加大信贷投放力度，夯实金融服务制造业“愿贷、敢贷、会贷”长效工作机制。

2、银保监会拟出台保险资管产品管理办法，将保险资管产品定位为私募产品，明确保险资管机构开展保险资管产品业务，不得承诺保本保收益。后续银保监会将分别制定债权投资计划、股权投资计划和组合类保险资管产品的配套细则。

3、银保监会拟出台信托公司股权管理暂行办法，从市场准入、股权信息动态管理、股东行为分类管控等方面进一步加强信托公司股东特别是主要股东管理。办法拟取消境外金融机构入股信托公司应具备“总资产不少于10亿美元”的门槛要求。

4、《市场准入负面清单（2019年版）》首次将私募基金行业纳入全国统一的市场准入体系，注册名称和经营范围中使用“基金管理”字样的企业，将被列入重点监管对象。中基协将推出八项具体措施落实私募基金市场准入负面清单制度，近期拟发布新版《私募投资基金备案须知》。

5、据上证报，区块链不等于虚拟货币，监管部门对于虚拟货币炒作和虚拟货币交易场所的打击态度没有丝毫改变，已要求全国各地全面排查属地借助区块链开展虚拟货币炒作活动的最新情况，出现问题及时打早打小。下一阶段将加大清理整顿虚拟货币及交易场所的力度。

6、上交所产品创新中心副总经理叶武：将大力发展权益类的ETF，推进更多的跨境ETF和ETF的互联互通，积极探索杠杆/反向ETF等创新产品，研究推动集合申购业务试点，推动将股票ETF纳入新股申购底仓，将ETF纳入转融通标的范围。

7、中基协公布第31批50家疑似失联私募机构，包括合星资产管理有限公司、中阳汇通资产管理有限公司等。截至11月21日，中基协已将955家机构列入失联公告名单，其中418家机构已被注销登记；14家机构已自行申请注销登记。

8、深圳证监局答复投资者：私募鑫汇元人去楼空，督促先锋系做好风险处置。

9、野村中国合资券商获得证券业务营业执照。

10、证券日报：银保监会最新公布数据显示，截至2019年9月末，保险资管产品余额2.68万亿元，其中债权投资计划1.24万亿元、股权投资计划0.12万亿元、组合类保险资管产品1.32万亿元。

楼市

1、深圳土地拍卖市场推出6宗住宅用地，且均采用“双限双竞”模式，六宗地块一幅因无人举牌而流拍，两块底价成交，剩余三幅地块则以低溢价成交，五宗宅地一天共吸金127.51亿元。

2、广东清远公积金贷款微调，已结清的个人住房贷款记录不再纳入家庭已购住房套数计算范围，已受理的公积金贷款申请仍按原政策执行。

3、贵州进一步规范公租房发展，符合条件的低收入或重度残疾人家庭，在租赁公租房时减免不低于40%的租金；公租房房源单套建筑面积60平方米以内；国有储备土地优先安排保障性住房建设。

4、新版《北京市公共租赁住房租赁合同》发布，增加权利义务关系和续租条款，细化合同解除与终止条款，违约责任条款，以及对违规转租、转借、从事营利活动等行为的惩戒。

5、券商中国：网传广州限购政策调整的消息刷屏，引起广泛关注。有媒体证实此消息，实为广州对于非本市户籍人士购房资格进行调整，即非本市户籍居民购房人的资格查验，允许个税和社保缴纳记录作为互证资料。

产业

1、农业农村部：10月份，全国能繁母猪存栏自去年4月份以来首次止降回升，生猪存栏环比降幅进一步收窄，规模猪场生猪存栏和能繁母猪存栏均已连续两个月环比增长, 目前供求上不支持生猪价格高价位持续运行；当前全国生猪产能下滑已基本见底，年底前存栏有望止降回升，力争明年底生猪存栏基本恢复到常年80%左右的水平。

2、农业农村部：预计后期非洲猪瘟疫情仍将呈点状发生；全球尚无商品化非洲猪瘟疫苗获批上市销售，国内也没有研制单位向农业农村部提出开展临床试验申请；市场上所谓的“非洲猪瘟疫苗”都是非法疫苗，其生产、销售、使用是严重的违法行为，将坚决从重从快惩处，依法顶格处罚。

3、国务院安委会召开全国安全生产电视电话会议，要求全面整治化解危化品及相关领域系统性安全风险，深化煤矿、消防、交通运输、建筑施工、城市燃气、烟花爆竹等重点行业领域安全整治，严厉打击违法违规行为。

4、工信部办公厅印发“5G+工业互联网”512工程推进方案。目标到2022年，突破一批面向工业互联网特定需求的5G关键技术，打造5个产业公共服务平台，打造一批“5G+工业互联网”内网建设改造标杆、样板工程，形成至少20大典型工业应用场景。

5、工信部要求严厉打击惩处“携号转网”违规行为，即日起组织技术力量开展对电信企业携号转网系统连续监测，并委托第三方开展用户暗访体验监测。

6、中国国家铁路集团：我国已建成世界上最现代化的铁路网和最发达的高铁网，到今年年底全国铁路营业里程将达到13.9万公里以上，其中高铁3.5万公里，高居世界第一。

7、湖南省将全面落实国家药品集中采购，在全国率先开展抗菌药物带量采购，同时治理高值医用耗材。

8、河南重污染天气差异化管控：对战略性和新兴产业企业等七类工业企业和重点项目，在保证污染物稳定达标排放、污染防治设施齐全并正常运行的前提下可不停产、不限产。

9、北京二中院发布信息称，因王思聪未按执行通知书要求履行还款义务，已对被执行人采取限制消费措施，并查封其名下房产、车辆、银行存款等财产。

10、上海静安区法院对熊猫互娱发布3条限制消费令，限制熊猫互娱和王思聪不得实施高消费及非生活和工作必需的消费行为。

11、《北京市5G产业白皮书（2019）》发布，下一步将推动建立5G发展专项保障基金等7个重点规划。北京经济技术开发区正式向外发布“5G规划”及配套“5G十条”，计划到2022年实现产业规模超过2000亿元。

12、海南省发文拟加快5G网络建设，对2020年、2021年、2022年当年新建并投产的5G基站给予补贴，补贴金额每年不超过1亿元。

13、据微酒，继鲁北等地区宣布停货后，国窖1573官方发文通知：即日起，全国所有渠道、终端全面停货，并暂停经销商打款。

14、江苏拟对响水3?21爆炸事故责任企业和安评中介联合惩戒，涉及江苏响水天嘉宜化工有限公司和江苏天工大成安全技术有限公司。

海外

1、美国总统特朗普：将把电子烟产品法定购买年龄上升至21岁。

2、韩国政府推迟终止韩国与日本签订的《军事情报保护协定》，同时暂停就日本对韩采取出口管制措施诉诸WTO。日方则宣布将维持对韩出口管制措施并继续把韩方排除在“白色清单”以外。日本经产省称，将逐步恢复与韩国贸易政策对话。

3、欧洲央行行长拉加德：欧洲需要新的政策组合；如果货币政策能够获得其他促进经济增长政策的支持，就可以更快地取得效果，且副作用更少；将会继续推行支持经济增长的货币政策，并在维护物价稳定的前提下对应对未来风险。

4、美国11月Markit制造业初值52.2，攀升至七个月最高位，预期51.5，前值51.3；服务业PMI初值51.6，预期51，前值50.6。美国11月密歇根大学消费者信心指数终值96.8，预期95.7，前值95.7。

5、欧元区11月制造业PMI初值46.6，预期46.4，前值45.9；服务业PMI初值51.5，预期52.5，前值52.5；综合PMI初值50.3，预期50.9，前值50.6。

6、德国第三季度季调后GDP终值季环比增0.1%，预期增0.1%，前值增0.1%；未季调GDP终值同比增1%，预期增1%，前值增1%。德国11月制造业PMI初值43.8，预期42.9，前值为42.1；服务业PMI初值51.3，预期52，前值51.6；综合PMI初值49.2，预期为49.4，前值48.9。

7、日本11月制造业PMI初值48.6，前值48.4；服务业PMI初值50.4，前值49.7；综合PMI初值49.9，前值49.1。

8、英国11月制造业PMI初值48.3，预期49，前值49.6；服务业PMI初值48.6，预期50，前值为50；综合PMI初值48.5，为2016年7月来最低，预期50.2，前值50。

9、巴基斯坦央行维持基准利率在13.25%不变。

国际股市

1、美股小幅收高，终结三连跌。道指涨逾百点。耐克、波音均涨逾1%，领涨道指。拼多多大涨逾8%，此前宣布将进军黑五海淘市场。特斯拉大跌逾6%，发布首款电动皮卡，但玻璃测试环节“翻车”。截至收盘，道指涨0.39%报27875.62点，标普500涨0.22%报3110.29点，纳指涨0.16%报8519.89点。本周，道指跌0.46%，纳指跌0.25%，标普500指数跌0.33%。

2、热门中概股收盘涨跌不一，阿里巴巴涨1.02%，京东跌0.68%，百度涨2.02%；跟谁学涨14.66%，无忧英语涨10.43%，趣店涨10.24%，拼多多涨7.63%，瑞幸咖啡涨6.8%，网易涨5.44%；信而富跌17.84%，和信贷跌12.21%，趣头条跌5.28%，蔚来汽车跌2.27%。

3、美国大型科技股收盘涨跌不一，苹果跌0.09%，亚马逊涨0.63%，奈飞跌0.39%，谷歌跌0.5%，Facebook涨0.45%，微软涨0.07%。

4、欧洲三大股指集体收涨。德国DAX指数涨0.2%报13163.88点，周跌0.59%；法国CAC40指数涨0.2%报5893.13点，周跌0.78%；英国富时100指数涨1.22%报7326.81点，周涨0.33%。

5、亚太股市收盘多数走高；韩国综合指数涨0.26%，周跌2.79%；日经225指数收盘涨0.32%，周跌0.82%；澳大利亚ASX200指数涨0.5%，周跌1.23%；新西兰NZX50指数跌0.11%，周涨0.47%。

6、特斯拉正式发布首款电动皮卡Cybertruck，起售价3.99万美元，最高售价6.99万美元。

7、宝马已从中国宁德时代和韩国三星SDI订购总价值100多亿欧元的电池组。

8、软银正式在美国推出企业级扫地机器人Whiz的订阅服务，收费500美元/月。

9、拼多多“全球购”业务已在美国、英国、德国、日本设立“全球购海外站”，将通过全球直采、保税区直邮、包邮包税、百亿补贴等综合举措，全力进军“黑五”海淘市场。主流投行麦格理首次覆盖拼多多，给予“跑赢大盘”评级，目标价是其周四收盘近两倍。

10、据新浪，大众旗下奥迪希望裁员数千人，以向电动汽车转型提供资金，但与劳工代表的谈判陷入僵局。奥迪在德国拥有6.1万名员工，该公司正在争取裁撤4000-5000人。

商品

1、NYMEX原油期货收跌1.11%报57.93美元/桶，周涨0.17%。布油收跌0.68%，报62.51美元/桶，周跌1.25%。传石油输出国组织（OPEC）将继续延续减产协议，但市场仍担忧需求前景。

2、COMEX黄金期货收跌0.14%报1461.5美元/盎司，连跌三日，周跌0.48%。COMEX白银期货收跌0.53%报17.12美元/盎司，周涨1.01%。白银本周跑赢黄金，受供应趋紧影响。

3、伦敦基本金属收盘多数收涨，LME期铜涨0.4%报5852.5美元/吨，LME期锌涨0.61%报2307美元/吨，LME期镍涨1.07%报14640美元/吨，LME期铝涨0.35%报1740美元/吨，LME期锡跌0.3%报16350美元/吨，LME期铅涨0.38%报1965.5美元/吨。

4、国内商品期货夜盘多数上涨。焦炭收涨1.33%，动力煤收平，焦煤收跌0.12%。豆油、棕榈油、菜油分别收涨0.85%、2.45%、0.37%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.41%、0.45%。铁矿石收涨1.32%。橡胶、沥青分别收涨0.95%、0.6%。

5、证监会批准郑商所开展PTA、甲醇、菜籽粕期权交易，批准大商所开展铁矿石期权交易，批准上期所开展黄金期权交易。

6、证监会发布关于期货交易管理条例第70条第5项，有关其他操纵期货交易价格行为的规定，即日起执行。该规定明确禁止虚假申报、蛊惑、抢帽子、挤仓等四种操纵期货交易价格的行为。

7、证监会与公安司法机关联合组织打击证券期货违法犯罪执法培训班，重点围绕上市公司财务造假、操纵市场、内幕交易等证券期货违法犯罪的特点、趋势，研究探讨完善执法协作、提高违法成本、提升执法效能的路径和方法。

8、世界黄金协会：各国央行纷纷采取宽松货币政策，从而降低了预期的债券收益率；随着负收益率债券规模的增加，以及股票收益率估值升至历史高位，黄金可能成为比债券更具吸引力、更有效的分散投资工具。

9、波罗的海干散货指数涨2.31%，报1284点。

债券

1、国债期货窄幅波动近乎收平，银行间现券收益率变动幅度不足1bp，资金宽松态势渐收敛利率略回升。交易员称，本周公开市场逆回购利率和LPR先后下调后，货币政策可能暂时进入观察期，但未来宽松预期犹存，短期债市料仍维持偏强震荡。

2、财政部公告称，将于11月27日在香港发行50亿元人民币国债。

3、年内已有有142家企业发行企业债券申请获国家发改委批复，总规模达6239.6亿元，资金主要用于轨道交通建设、棚户区改造、符合国家产业政策的项目等。

4、中央结算：10月份，各券种债券收益率曲线普遍上行；当月全国债券市场新发债19644.68亿元，同比上涨9.6%；月末总托管量达到85.52万亿元，环比增长0.68%，同比增长14.71%。

5、美债收益率涨跌不一，3月期美债收益率涨2.1个基点报1.588%，2年期美债收益率涨2.1个基点报1.64%，3年期美债收益率涨1.7个基点报1.62%，5年期美债收益率涨0.5个基点报1.631%，10年期美债收益率跌0.2个基点报1.775%，30年期美债收益率跌1.2个基点报2.221%。

6、【债券重大事件】交易商协会：中交建融违反银行间市场相关自律规则；宏图高科：公司被起诉，要求兑付债券本金1.4亿元及利息；精功集团：近期新增五项重大诉讼；西部证券：同益实业集团未按期提供经营数据等，基地生产能力无法准确确定；山东国资投资：子公司山东再担保集团涉及两次重大诉讼（仲裁） ；山东发展投资集团：拟进行重大资产重组；郑州宇通集团：完成解除质押资金1.5亿元等。

外汇

1、在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0356，较上一交易日涨18个基点，本周累计下跌235个基点。人民币兑美元中间价调贬89个基点，报7.0306，本周累计调贬215个基点。

2、外管局局长潘功胜在“第十九届中国年度管理大会”上表示，当前人民币汇率总体稳定但双向波动增强，未来随着汇率形成机制逐步完善，人民币汇率弹性将不断增强，企业等市场主体需要加快适应人民币汇率弹性增强的外汇市场环境。

3、纽约尾盘，美元指数涨0.3%报98.2776，连涨四日，创两周新高，周涨0.28%。欧元兑美元跌0.33%报1.1022，英镑兑美元跌0.06%报1.29，澳元兑美元跌0.06%报0.6784，美元兑日元持平报108.63，离岸人民币兑美元跌102个基点报7.0428，周跌375个基点。