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新能源汽车火了!发展规划刚刚下发,基金持仓却创两年新低,概念板块否极泰来?
- 2019-12-04 06:05
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据券商中国,在基金持仓创出新低、股价连续低迷后,新能源汽车已经成为基金年底调仓的受益者之一。
12月3日消息,工信部发布《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》(征求意见稿)。意见稿提出,到2025年,新能源汽车市场竞争力明显提高,动力电池、驱动电机、车载操作系统等关键技术取得重大突破,新能源汽车新车销量占比达到25%左右。
部分基金经理认为,在许多主流品种持仓拥堵的情况下,新能源汽车板块的当前股价和基金持仓数据,已经比较充分地反映了市场对行业的悲观预期,从2019年3季报数据来看,机构投资者对新能源汽车行业的配置比例已处于近年来低位,整个行业继续向下的空间相对有限。
行业新低后,新能源汽车龙头率先反弹
意见稿提出,到2025年,新能源汽车市场竞争力明显提高,动力电池、驱动电机、车载操作系统等关键技术取得重大突破。新能源汽车新车销量占比达到25%左右,智能网联汽车新车销量占比达到30%,高度自动驾驶智能网联汽车实现限定区域和特定场景商业化应用。
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一个关键的说法是,新能源行业处于估值筑底阶段,这可能是公募基金和券商最近开始移情新能源汽车的原因。公募基金年底有调仓换股的需求,但需要一个确定性但估值整体便宜的板块,最好是今年前三个季度的股价没有太多表现,新能源汽车可能就符合基金的口味。
在整体行业低迷的背景下,新能源汽车行业迎来新低后,出现了两极分化,一些新能源汽车行业龙头公司从低位率先开始反弹。根据A股上市公司
“目前行业从业绩到估值均处于筑底阶段,安全边际较高。”
持仓比例低已反映市场的悲观预期
从主动偏股型基金对新能源板块的持仓数据看,该板块在年底基金调仓阶段,成为基金经理增持的对象,也更容易理解。根据券商的研究数据,新能源汽车行业基金仓位在今年二季度末就创下了新低,公募基金二季报显示,新能源汽车行业仓位处于2018年以来最低位,主动偏股型基金流通盘占比仅3%,这一数据略高于公募基金对游戏传媒板块的持仓,到第三季度末,这一数据也没有发生本质的变化,新能源汽车板块可以称得上一个基金严重低配的领域。
按照基金经理经常说的一句话——人多的地方不要去,抑或是“人无我有”的逆向策略,作为一个与实体制造业紧密相关、市场规模巨大且行业整体处于机构资金低配的领域,A股的一批新能源汽车板块最近出现连续上涨的姿态,或暗示了部分抄底的机构资金可能已经开始上车。
“有的行业或个股已经非常拥挤,基金拿的太多,稍微一砸股价就要跌”
新能源汽车会不会就是基金眼中便宜且人少的领域?部分基金经理认为,新能源汽车这个被基金持仓较少的领域,在年底可能已经开始迎来基本面的反转。
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“当前股价已经比较充分地反映了市场对行业的悲观预期,从2019年3季报数据来看,机构投资者对新能源汽车行业的配置比例已经处于近年来低位”陆彬认为,目前市场大部分投资人已经下调2019年行业增长至与2018年同比持平或略有增长,同时对2020年行业增长也持分歧和担忧态度,整个行业继续向下的空间相对有限。
基金调仓资金流入新能源汽车板块
值得一提的是,当新能源汽车的基金持仓,创下两年来的历史新低后,从今年10月份开始,在接近年底的时刻,基金持仓较少的新能源板块明显比基金重仓股更受资金欢迎,基金公司的发行业务,也从11月开始顺势力推新能源主题类的基金产品。
11月28日,平安基金公司旗下平安中证新能源汽车指数基金发布公告称,该基金自2019年12月9日至2019年12月24日进行公开发售。该基金主要投资于中证新能源汽车产业指数的成份股及其备选成份股。其中,投资于中证新能源汽车产业指数的成份股及其备选成份股的比例不低于基金资产净值的90%,且不低于非现金基金资产的80%。
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