重要经济日程

1、7:50 日本12月20日当周买进外国股票、外国债券

2、13:00 日本11月新屋开工、营建订单

3、21:30 美国12月21日当周初请失业金人数、12月14日当周续请失业金人数、12月21日当周初请失业金人数四周均值

宏观

1、中办、国办印发《关于促进劳动力和人才社会性流动体制机制改革的意见》，要求坚持把稳定和扩大就业作为经济社会发展的优先目标，将就业优先政策置于宏观政策层面；以户籍制度和公共服务牵引区域流动，全面取消城区常住人口300万以下的城市落户限制，全面放宽城区常住人口300万至500万的大城市落户条件；完善城区常住人口500万以上的超大特大城市积分落户政策，精简积分项目，确保社会保险缴纳年限和居住年限分数占主要比例。

2、中央企业负责人会议在京召开，要求扎实做好2020年中央企业工作，以落实国企改革三年行动方案为契机，着力提升国企改革综合成效；以发展先进制造业、振兴实体经济为重点，着力推动国有资本布局优化调整；以降杠杆减负债为重点任务，着力防范化解重大风险。

3、全国人大常委会预算工委建议，继续推进增值税制度改革，适时简并税率；研究进一步扩大抵扣范围。尽快改革完善印花税制度设计。研究进一步简并税目和税率，降低征纳双方识别合同性质的成本和风险。

4、财政部：据财税部门测算，2万亿减税降费拉动2019年GDP增长0.8个百分点，拉动固定资产投资增长0.5个百分点，拉动社会消费品零售总额增长1.1个百分点。财政部部长刘昆预计，今年地方财政收入可能会出现较大短收；中央财政收入可基本完成预算，如果有少量短收，所带来的支出变化，将通过节省非急需支出等方式实现平衡。

5、央行公告称，临近年末财政支出力度加大，银行体系流动性总量处于较高水平，周三不开展逆回购操作。Wind数据显示，当日有500亿元逆回购到期。Shibor隔夜品种下行17.1bp报0.943%，创7月4日以来新低。

6、河北省对《河北省重污染天气应急预案》进行修订并印发实施，新预案对秋冬季应急减排管控措施做出较大调整，建立健全应急减排差异化管理体系和正面清单制度，严防应急减排“一刀切”。

7、经参头版：以更高格局统筹打造先进制造业集群。打造一批具有国际竞争力的先进制造业集群，应该立足于不同区域、不同城市之间的协同发展，统筹融合先进制造业和现代服务业发展，紧紧依靠国内超大规模市场优势和内需潜力，虹吸全球人力资本、知识资本和前沿技术。

国内股市

1、半导体领衔科技股保持热度，上证指数微跌0.03%报2981.88点，深证成指涨0.4%报10229.58点，创业板指涨0.82%报1784.39点，两市成交超5000亿元，较上日同期放量近600亿。国家集成电路产业投资基金二期启动消息发酵，半导体板块大涨；区块链、新能源产业链表现不俗，宁德时代尾盘大涨再创新高；券商股再度冲高回落。

2、中国台湾加权指数收盘涨0.27%，报12008.13点。

3、临近年底，上市公司频频收获各种政府补贴。据不完全统计，12月以来收到政府补贴的公司家数超百家。上市公司收到的补贴种类各式各样，包括推广应用补贴、研发投入补贴、银行利息减免、贷款贴息资金等。

4、置信电气拟144亿收购英大系金融资产申请获证监会有条件通过。证监会要求补充披露本次交易完成后，上市公司应对新增金融业务风险、保障双主业平稳运行的管控措施。国睿科技发行股份购买资产申请亦获有条件通过。

5、上交所公告，12月26日，华仪电气被实施其他风险警示，将其调出融资融券标的证券名单。

6、中石化易捷正朝着餐饮的方向大踏步迈进。中石化易捷首家肯德基加盟门店在大连天元加油站正式开业。未来将以加盟商的身份逐步在全国范围内布局“易捷+肯德基”的餐饮业态。

7、全国各级市场监管部门于2017-2019年期间对酒鬼酒生产的白酒抽检监测总计64批次，全部合格。湖南省市场监管局相关负责人表示，年底白酒抽检，与此前酒鬼酒甜蜜素事件关联不大，不会对酒鬼酒甜蜜素事件举报者石磊手中的封存产品进行抽检。

8、6家公司平安夜通过在港上市聆讯，分别有文业集团、艾德韦宣集团、佳辰控股、尚晋（国际）、汇景控股及丽年国际控股。预期新年后新股市场继续热闹。

9、【上市公司重要公告】茅台集团无偿划转贵州茅台4%股份，市值近600亿元；万华化学下调明年1月中国地区MDI价格；海洋王重组事项被否；武汉中商更名为居然之家；威唐工业四连板，股东拟减持不超2%股份；天齐锂业配股发行成功并复牌；万里股份获实控人旗下华居天下举牌；中科信息股东宇中咨询拟减持不超过6%股份；杉杉股份子公司富银融资股份向港交所提交转板申请。

金融

1、银保监会发布修订《中华人民共和国外资银行管理条例实施细则》，自公布之日起施行。银保监会负责人表示，细则相应取消人民币业务审批及来华设立机构的外国银行总资产要求的内容，并对经营人民币业务应符合的审慎性要求进行明确；同时修改外国银行分行生息资产指标具体要求，规定外国银行分行应按不低于公众负债额的5%持有银保监会指定的生息资产。

2、金融营销宣传迎来“八条禁令”。央行、银保监会、证监会和外管局发布实施《关于进一步规范金融营销宣传行为的通知》，明确金融营销宣传不得对资产管理产品未来效果、收益或相关情况作出保证性承诺，明示或暗示保本、无风险或保收益。

3、央行上海总部：11月长三角地区金融机构货币信贷运行总体平稳，人民币贷款增加3499亿元，外币贷款增加17亿美元；人民币存款增加4050亿元，外币存款减少14亿美元。

4、证监会发布私募投资基金登记备案总体情况，截至2019年11月底，基金业协会已登记私募基金管理人2.45万家。已备案私募基金8.13万只，管理基金规模13.74万亿元，在从业人员管理平台完成注册的全职员工17.57万人。

5、首批公募MOM上报。证监会官网出现创金合信和招商上报MOM产品的身影。与此同时，还有不少公司也有上报相关产品，在争抢首批产品，后续可能陆续更多MOM出炉。

6、中国银行业协会发布国内首部消费金融公司发展报告，系统总结了10年来消费金融公司的发展历程和发展成绩。截止2019年9月底，消费金融公司已经发展为24家，注册资本346亿元，资产规模4938亿元，贷款余额4604亿元，累计服务客户超过1亿人次。

7、中国支付清算协会在北京组织召开“金融科技产品认证管理平台上线运行启动会”，正式上线管理平台为金融科技产品检测认证工作提供服务。

8、公安部：“云剑”行动开展以来，破获套路贷犯罪案件5.8万起，打掉团伙4205个，抓获犯罪嫌疑人4.1万人，查缴涉案资金577亿元，据监测，套路贷网络平台下降了77%。

楼市

1、住建部等6部门印发意见，要求加强从业主体和房源信息发布管理，防范住房租赁金融风险，对住房租金贷款业务的贷款期限、贷款额度作出明确要求。意见明确，房地产经纪机构不得赚取住房出租差价，并允许将闲置商业办公用房、工业厂房等非住宅依法改造为租赁住房，各地住建部门应制定相关政策。

2、南通市发布通知，对市区销售价格大幅低于周边同类产品的新建普通商品住房项目实施限制转让措施，购房人自取得不动产权证之日起，满五年后方可转让登记。

3、温州市委人才办发布《温州市人才住房租售并举实施办法》，堪称覆盖面最广的人才住房新政。符合条件的优秀本科生买房打7折，租房3折，力度空前。

4、据中证报，专家认为，可用十个关键词观察明年楼市动向：调控政策方面是“房住不炒”“因城施策”“规范租赁市场”；行业动态方面是“房价稳中趋降”“开发投资增速回落”“土地市场冷清”“行业融资环境偏紧”；房企生存发展方面是“并购潮起”“加速转型”“掘金存量改造”。总体看，调控政策将坚守“房住不炒”大前提，因城施策会体现更多灵活性和实操性，房价延续稳中趋降态势，行业并购潮可能继续上演。

产业

1、发改委批复同意新建沈阳至白河高速铁路，项目总投资为722.91亿元；同意新建包头至银川高铁包头至惠农段和银川至巴彦浩特支线，项目总投资约546.3亿元；同意新建江西瑞金民用机场项目，总投资16.6亿元。

2、发改委：2020年春运全国旅客发送量将达到约30亿人次，比上年略增，运输供需总量矛盾进一步缓和，节前客流压力集中，高峰期铁路部分重点方向运力较为紧张，高速公路部分路段流量超负荷，春运安全、恶劣天气应对等压力较大。

3、农业农村部网络安全和信息化领导小组召开全体会议强调，大力推进数字农业建设，加快物联网、区块链、人工智能、5G等现代信息技术运用，以信息化带动农业现代化。

4、民航局：全国民航运行大数据共享系统已基本搭建完毕，国航、东航、南航等航空公司，北京，上海，广州等地机场，各地空管局、民航气象在内的72家民航单位的海量数据均已纳入民航大数据共享系统，涵盖航班信息、机场资源等领域。

5、中国物流与采购联合会数据显示，1-11月，全国社会物流总额为271.7万亿元，按可比价格计算，同比增长5.8%，增速比上年同期回落0.7个百分点，与1-10月持平。

6、据第一财经，新能源车召回近两成因电池问题，新三包政策将加强监管相关部门正在酝酿的新的汽车三包政策，可能将进一步加强对与新能源车的监管。

7、北京通信行业5G建设及创新应用取得可喜进展，截至12月16日三大运营商共建设5G基站16634个，开通5G基站14577个。北京市已发展5G客户25.1万，预计到2020年底，北京将开通5G基站约40000个。

8、深圳市官方辟谣称，“深圳小汽车指标增量调控政策要放宽或取消”系谣言。深圳市小汽车增量调控政策实施以来，运行平稳，暂无政策修订计划。

9、中国湖北省武汉市作为新的汽车生产基地存在感不断提升。除本田新工厂在2019年4月竣工外，最早2020年日产也将建设新工厂。日本河西工业和东普雷（Topre）等大型零部件供应商也陆续在这里建立基地。

10、火箭民企星河动力宣布于10月完成1.5亿元Pre-A轮融资，目前星河动力累计融资3亿元。本轮融资由普华资本、华强资本领投，联储创投、川商基金、野草创投跟投，老股东梅花创投、新势能资本继续追加投资，云岫资本继续担任本轮的财务顾问。

11、华储网发布通知，12月27日组织实施中央储备冻猪肉投放工作，本次出库投放竞价交易2万吨。

12、中国首颗空间引力波探测技术实验卫星“太极一号”完成在轨测试实验，各项功能、性能指标满足研制总要求，成果超出预期。

海外

1、日本厚生劳动省发布2019年人口动态统计推算显示，日本人2019年国内出生数量为86.4万人，同比减少5.92%，出现锐减。这是日本自1899年开始统计以来首次低于90万人。出生人数低于死亡人数的人口“自然减少”达51.2万人，首次超过50万人。

2、俄罗斯财政部长西卢安诺夫表示，俄罗斯或将在2020年发行一批欧洲债券，将以美元以外的货币计价。

3、俄罗斯政府官员：俄罗斯计划在2020年第三季度进行首次5G拍卖。

4、俄审计院：俄罗斯经济增速2021年超过3%的可能性很小

5、华尔街日报报道，意大利很快将追随法国对大型科技公司开征新税。此举可能会加剧大西洋两岸的贸易紧张局势，并使有关如何更好地对Facebook和谷歌母公司Alphabet等公司征税的谈判陷入僵局。

国际股市

1、欧美股市因圣诞假期休市。CME旗下贵金属、美国原油与外汇合约交易全天暂停，并将于北京时间26日07:00照常开市，ICE旗下布伦特原油合约交易全天暂停，并将于北京时间26日09:00照常开市。美股12月26日起照常开市。

2、日本金融厅召开关于重组整编东京证券交易所股票市场的研究会会议，大致汇总了以把4个主要市场缩编为3个为核心内容的报告。此举旨在简化市场结构以便于投资者理解，同时还将考虑变更市场名称。报告力促东交所大致在2022年上半年开始适用。

3、日经225指数收盘跌0.2%，报23782.87点。韩国、澳大利亚、新西兰股市因圣诞节假期休市。

4、特斯拉称明年会向中国消费者提供更多视频和游戏内容，标志着公司将首次为其生产的车辆提供互联网游戏。新增加平台一共四个，其中包括两大视频平台哔哩哔哩和阿里巴巴投资的优酷。车载系统还提供三款在线游戏，包括腾讯麻将和另外两款纸牌游戏。

5、特斯拉在美国电动汽车市场的主导地位正面临越来越大的威胁，因为其竞争对手Rivian近日获得了新一轮13亿美元的融资，将其2019年的总融资额提高到了28亿美元。

6、日本软银愿景基金主管Misra表示，可能将在明年第一季度完成第二支愿景基金首轮300亿美元募资。

7、日产表示，副首席运营官Seki已经通知公司其辞职的决定，公司已同意其辞呈。

8、印度国家反暴利管理局以公司从降低税率中牟取暴利为由，对强生处以3200万美元罚款。

9、万事达卡SpendingPulse数据显示，美国假日购物季（11月1日至平安夜）零售额（不含汽车）较去年同期增长了3.4%。在线销售额仍然增长最快，同比增长18.8%，占总销售额的14.6%。相比之下，店内销售额仅增长1.2%，今年最繁忙的购物日“超级星期六”（圣诞节前的星期六）的客流量比去年同期下降了9.7%。

10、随着圣诞节的到来，Uber竞争对手Lyft又重新将其电动自行车带回旧金山。

商品

1、因结算系统故障，周三国内三大商品期货交易所夜盘延迟至22:30开市。截至收盘，20号胶跌逾1%。螺纹钢、热轧卷板分别收跌0.77%、0.87%。铁矿石收跌0.86%。橡胶、沥青分别收跌0.94%、0.19%。焦炭、焦煤、动力煤分别收跌0.32%、0.17%、0.33%。

2、上海黄金交易所：决定自2020年1月2日起调整银行间黄金询价远期手续费率，以及交易所平台实物交割型询价即远期PAu99.99、PAu99.95合约手续费率,按其到期日在交易所系统中所在的期限范围确定手续费率。

3、上期所交割配对自动化系统12月已正式上线启用，共71家期货公司会员及187家实体企业参与了本月到期合约交割业务，系统首次交割配对运行良好。

4、多位接近国内大型铜冶炼企业的人士确认，国内10家大型铜冶炼企业计划联合减产。此前有消息称，中国10家大型冶炼厂准备12月26日在福建召开季度座谈会，或将商讨联合减产事宜。如果协议减产，意味着电解铜的减产将从初期的中小冶炼厂向大型冶炼厂蔓延。

5、近期多地液化气价格连续拉涨。12月24日，北海石化液化气报价涨300元/吨至5050元/吨，武汉石化民用气报价涨250元/吨至5000元/吨，茂名石化液化气报价涨300元/吨至5000元/吨，7个工作日涨幅分别为12.2%、11.1%、12.35%。

6、大庆油田今年天然气产量达到45亿立方米，再创历史新高，实现连续9年增长。2019年，大庆油田松辽盆地产气量42.7亿立方米，比去年增加1.7亿立方米；合川流转区块产气量2.3亿立方米，保持稳定。

7、据雅虎财经，中国11月从美国进口大豆量升至20个月来最高水平，达约260万吨；从巴西购买390万吨大豆，环比有所增加，从阿根廷进口140万吨，环比大幅增加。

债券

1、现券期货窄幅震荡，期债全线小幅收涨，银行间现券收益率下行1bp左右，资金面宽松，隔夜回购加权利率跌破1%。降准预期基本消化完毕，巨额地方债发行在即，债市偏谨慎。

2、央行：公司信用类债券部际协调机制将进一步完善债券市场信息披露制度，抓紧出台债券违约处置机制的各项制度规则。

3、财政部通报，11月全国发行地方政府债券457.89亿元；1-11月发行43244亿元。截至11月末，全国地方政府债务余额213333亿元，控制在全国人大批准的限额之内。

4、截至目前，山西省、浙江省、湖南省、青岛市、四川省5省市已公布2020年一季度地方专项债券发行计划，发行规模合计1670.3亿元。

5、上交所债市近年来支持民营企业发展，包括支持创设信用保护工具，鼓励支持企业发行纾困专项债券，建立了持续融资监管机制。未来，上交所将对持续融资发行人进行分类融资监管，对存续期表现良好的企业，畅通持续融资渠道，进一步缩短审核周期。

6、据第一财经，年内公司债发行逾2400只：同比增六成，逾百只违约。市场分析人士认为，在宏观经济面趋紧和城投债兑付“信仰”打破的影响下，明年债市，公司债违约情况仍不容乐观。

7、银保监会安徽监管局发布安徽省银行业债权人委员会工作指导意见指出，债权人委员会由债权银行业金融机构自行发起成立，债务企业风险暴露后，债权较大的银行业金融机构应与困难企业协商，尽快组织召开债权人委员会组建会议，或提请银行业协会组织召开债权人委员会组建会议。

8、平安银行公告称，2019年第一期永续债发行完成，发行总额200亿元，票面利率4.10%，创此前各家银行永续债票面利率新低。

9、格力地产公告，截至12月24日，共有785.8万元格力转债转为公司股票，累计转股数为134.92万股。本次到期赎回本金为3.97亿元，到期赎回总额为4.2亿元（含税），已于12月25日兑付完毕。格力转债停止转股，格力转债和格力转股在上交所摘牌。

10、【债券重大事件】穆迪称华晨电力评级展望仍为负面；中诚信证评将宜华健康评级展望调整为负面；联合评级确定未名医药主体长期信用等级为AA，评级展望为负面；三鼎控股公司债信披违规被罚；河南投资集团子公司中原证券涉及重大诉讼；南宁威宁投资集团控股上市公司南宁百货受到上交所纪律处分。

外汇

1、周三在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9823，较上一交易日上涨252个基点。人民币兑美元中间价调升52个基点，报7.0067。

2、纽约尾盘，美元指数跌0.01%报97.64。欧元兑美元跌0.01%报1.1093，英镑兑美元涨0.06%报1.2961，澳元兑美元基本收平报0.6920，美元兑日元涨0.01%报109.38，离岸人民币兑美元涨12个基点报6.9957。