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都说布局中国,2019外资战绩如何?

  • 2019-12-27 06:05
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香港万得通讯社报道,海外机构多次发表公开声明看好中国市场,外资也一直在A股买买买,即将过去的2019年他们发行的关于中国股票ETF盈利究竟如何?

由于中国市场的特殊性,很少有海外基金公司发行主动型基金,大多是指数型ETF,一来被动投资运营费用低,在海外市场非常受欢迎,二来中国做为全球第二大经济体,金融市场开放程度越来越高,各大基金公司不能忽视这个巨大的市场。

目前海外机构在美国发行的中国股票相关ETF共35只,费用率从0.19%到0.8%之间,发行机构包括贝莱德、富兰克林邓普顿、Invesco、StateStreet等一系列基金巨头。

截止12.24日,所有ETF没有一只亏损涨幅最高的是Global X发行的Global X MSCI China Consumer Stpls ETF(中国消费品指数ETF),收益率49.6%,涨幅最低的也是Global X发行的Global X China Energy ETF(中国能源指数ETF),勉强保持正收益0.23%。

(图中涨幅截止12.24)

最早涉足中国市场的基金公司是贝莱德,2004年10月5日发行第一只中国股票ETF,全称iShares China Large-Cap ETF(FXI),由于当时中国资本市场对外开放程度不高,这只基金跟踪的是富时中国50指数,买入的都是港股国企大蓝筹,最新持仓前五分别是:腾讯建行中国平安工行美团。截止12.24日,今年以来收益13.55%。

贝莱德旗下另一只中国股票基金是2011年3月发布,全称iShares MSCI China ETF(MCHI),跟踪的是MSCI中国股票指数,共买入596只股票,其中前十大持仓占基金规模的47.64%,分别为阿里、腾讯建行中国平安中国移动工行百度中国银行中国海洋石油百度。今年来收益22.81%

2004年Invesco也发行了中国股票相关ETF,全称Powershares Golden Dragon China(PGJ),跟踪的是Halter USX China Index(霍特中概股指数),买入公司皆是在美上市的中国公司,持仓67只股票,前十大持仓占基金规模的60%,分别为京东百度、阿里、携程网易、中通、好未来、拼多多新东方,今年来收益32.45%。

中国股票ETF产品规模相差非常大,最大的两只来自贝莱德,规模超46亿美元,最小的才130万美元,为南方东英资管发行的Csop Msci China A Intel H Etf(CNHX),今年来收益30.83%。

Global X发行的中国股票ETF产品最多,共计11只,今年收益最好的三只全部来自它旗下。分别为Global X MSCI China Consumer Stpls ETF(CHIS)、Global X MSCI China Information Tech ETF(CHIK)和Global X China Consumer ETF(CHIQ)跟踪的都是MSCI细分板块,CHIS跟踪的是必选消费品,买入的都是白酒、乳、饮,今年来涨幅49.6%,CHIK跟踪的是科技类上市公司,涨幅44.63%,CHIQ跟踪的是中国消费者指数,涨幅43.68%。

作为全球最大的被动投资基金公司,Vanguard在2018年5月也发行了中国股市相关ETF,全称Vanguard Total China Index ETF (3169.HK),不过这只产品在香港发售,跟踪富时中国关联指数,其中A股占持仓的43%,今年以来收益23%。

12月14日Vanguard宣布与蚂蚁金服宣布建立合作关系。结合支付宝的技术和Vanguard集团在资产管理和投资顾问服务方面的专长,经中国证监会(CSRC)批准,两家公司的合资公司将为中国个人投资者提供基金投顾业务服务。

据Vanguard介绍,该合资公司将根据投资者的投资目标、投资期限及风险偏好,通过支付宝上综合财富管理平台蚂蚁财富,为投资者提供定制化服务,用户最低投资金额为人民币800元(约合113美元)。

对于未来,Vanguard亚太区首席经济学家王黔表示,中国经济增长尤其是金融市场发展迅速,未来直接融资将在金融系统中占比越来越高。对于全球投资者而言,中国经济和中国市场都不可能被忽略。另外,全球投资者需要分散风险,寻找相关性不大的资产,中国市场内需驱动的经济周期,和全球经济相关性相对较低,中国资产放到投资组合,有望成为分散投资、降低投资风险的有效工具。

未来将尽量多的把中国公司放进投资组合,不做择时也不做行业挑选。长期而言,通过被动投资,拿到中国股市发展的收益和回报。

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