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货币基金爆逆回购交易违约,业内人士透露两大可能原因

  • 2017-04-24 14:05

每日经济新闻报道,近日中融现金增利爆逆回购交易违约,中融现金增利货币市场基金在一季报中披露了去年底参与的一笔债券质押式逆回购业务。截至今年2月到期结算日,交易对手方“新沃基金-乾元2号资产管理计划”未履行回购义务,基金管理人使用固有资金垫付该笔逆回购业务到期本息。

中融基金表示,在产品运作过程中出现这样的情况,感到非常的遗憾。依据信息披露相关法规要求,以及维护投资人的合法权益和知情权,通过季度报告对该事件进行了信息披露。目前各方正在积极商谈推进相关解决方案。但对于所提出的质押品等核心问题,其仍然避而不谈。不过,新沃基金对此并没有做任何回复。

有债券圈机构人士透露,该笔债券逆回购业务违约抵押品与大连机床旗下违约债券时间如此撞车,究竟是巧合还是吻合呢?

2月28日,已深陷违约漩涡的大连机床公告称,截至2月27日,因涉及4起诉讼,其母公司大连高金科技发展有限公司持有威海华东数控股份有限公司(以下简称华东数控)总数为5062.4万股股份已全部被司法冻结(轮候冻结),占华东数控股份总数的16.46%。自2016年11月“15机床CP003”技术性违约之后,大连机床至少已连续发生7只债券违约事件,违约本金金额累计超过30亿元。

一位债券圈机构人士指出,该笔逆回购违约时间之长实属罕见。此前银行间债券市场也曾发生过因为资金紧张,逆回购到期无法按时履行回购义务的情况。不过延期基本也在一两天之内还清,从中融现金增利货币基金披露的情况看,该笔交易已于今年2月初到期,截至3月31日,“新沃基金-乾元2号资产管理计划”仍未按时偿还,这样的情况在2013年6月“钱荒”时都未曾发生。

上述债券圈机构人士分析,从中融现金增利垫付的利息较低可以判断,中融基金并未大幅提高逆回购利率,因此中融基金通过参与存在违约风险债券逆回购博取高额收益的可能性不大。如果该笔逆回购交易真与大连机床违约相关,那么该笔逆回购交易发生时(2016年12月7日),业内周知大连机床违约风险极高,中融基金接受大连机床债券作为质押品就暴露出交易流程的疏忽。

一位大型基金公司固定收益部负责人称,基金专户背后很可能是私募基金作为投资顾问,去年年底,很多债券私募基金高杠杆导致爆仓,或持仓组合出现债券违约,融出的债券没钱接回,上述逆回购交易违约或因这两种情况导致