尊敬的客户：

您好！ 您所投资的中信理财之财富成长计划2期（理财编码：T13004）2012年10月投资情况如下：

一、产品净值及收益

截至2012年10月31日，中信理财之财富成长计划2期每份净值为1.0853元。和上期期末相比，净值上涨0.0079元，涨幅为0.73%。

说明：

1.本产品场外申购所持有的开放式基金以估值日基金净值估值，估值日暂停估值的，以监管机构指定的专业报纸公开公布最近一个工作日基金净值计算。

2.本产品通过交易所市场购买的ETF、LOF、封闭式基金按照估值日收盘价估值，若估值日遇该基金停牌则按照最近一个交易日的收盘价估值。

3.本产品持有的开放式基金如遇分红，该红利于除权日当日计入产品收益。

4.本产品网上申购中签的股票未上市部分，按申购价格计算净值。

5.本产品网上申购中签的股票中已上市但未卖出部分，按估值日收盘价格计算净值。

6.本产品每份初始净值1元。净值已扣除固定费用。

财富成长计划2期每份净值变化如下图所示：

二、本月市场回顾与投资小结

1、市场回顾

10月份股市依然表现疲弱，上证指数小幅下跌0.83%。由于经济复苏趋势不明显，加上股市缺乏增量资金，因此投资者缺乏信心，市场上行动力疲软。

回顾10月份的债券市场，投资顾问认为资金面和国内外基本面的改善是影响市场的两大因素。市场资金利率在10月第一个交易周后，受财政存款上缴及央行公开市场净回笼操作等多重影响逐渐上行，到10月下旬银行间债市流动性状况显著恶化。受此影响，债券收益率在月初大幅下行后又出现大幅上行，但全月来看变动不大。其中，短期品种月底受资金面影响最先出现上行；从评级来看，低评级品种表现略好于高评级。

10月份基金市场，股市小幅反弹，本报告期内普通股票型基金跌幅均值为0.44%，混合型基金跌幅均值为0.48%，平均跌幅均小于上证指数跌幅-0.83%。其中，基金涨幅最大的品种为3.60%，跌幅最大的品种为-6.49%。

2、投资小结

本报告期内净值涨幅为0.73%，主要因产品重配持仓的交易所债券品种稳步上涨所致。

产品操作方面，在报告期间，对持仓的股票型基金未有调仓，其在9月份净值跌幅为0.54%，小于同期上证指数跌幅；债券类配置方面，产品持仓的交易所债券涨势较好，对提升本月产品净值起到决定性作用。

期末持仓状况

三、后市展望与投资策略

1、后市展望

10月份宏观经济数据进一步印证经济出现短周期复苏的特征，同时通胀压力暂未回升。投资顾问预计CPI同比与9月持平，PPI环比由负转正，同比将显著反弹至-2.5%；工业、投资以及消费增速都有望进一步小幅上升，而进出口增速将再次回落，贸易顺差扩大至300亿美元以上。尽管大部分数据同比的反弹都与去年四季度的低基数效应有关，但环比来看也有小幅改善。此外，投资顾问认为需要特别关注货币数据，尽管信贷增量难以超预期，但是外汇占款的恢复有望打破M2增速“季末回升，季初回落”的特征，预计10月将继续回升至15%左右。

投资顾问认为11月份资金面将进一步趋于宽松。首先，央票到期量增加将抵消部分逆回购到期量，逆回购存量下降对资金成本的抬高作用减弱。第二，财政存款在11月份会部分提前释放，预计在5000亿元左右。第三，即使美国大选后人民币由升转贬，外汇占款增量在四季度的回升趋势也有望保持，月增量估计在2000亿元左右。从五因素模型来看，财政存款和外汇占款这两个因素所释放的流动性会超过公开市场操作、M0和补缴法定准备金这三个因素所回笼的资金，超储率在11月份将有所回升，7天回购利率均值在11月份有望回落至3%附近。不过11月份也存在一些不确定性可能导致回购利率局部冲高，主要是因大盘转债的发行。政策性银行年内增发的可能性已不大，11月份利率债净增量进一步减少，信用债净增量可能维持在高位，债券的整体供给压力较10月份下降。

总体来看，11月的债市流动性会继续改善，中短期收益率具有一定的下降空间，而长期收益率可能呈现窄幅震荡的特征，这还将取决于海外风险偏好下降和国内货币增速回升在不同时间的影响，收益率曲线将可能现陡峭化下行的特征。

2、投资策略

权益类投资方面，产品目前股票型基金仓位为4.89%，在当前股市依旧疲软、投资者仍对未来经济预期不乐观的背景下，投资顾问仍有可能择机减持产品持仓的权益类资产。

固定收益投资方面，结合产品规模、流动性特征，投资顾问将计划继续持有高票息的交易所债券品种，持仓结构将不做太多调整。

产品各管理人共同珍惜产品投资人对我们的投资和信任。投资顾问将继续奉行审慎投资、规范运作的管理原则，勤勉尽责地为提高账户收益率、实现客户资产价值最大化而努力。

感谢您对中信银行的大力支持！

中信银行
2012年11月9日