尊敬的客户：

您好！ 您所投资的中信理财之财富成长计划2期（理财编码：T13004）2013年10月投资情况如下：

一、产品净值及收益

截至2013年10月31日，中信理财之财富成长计划2期每份净值为1.1345元。和上期期末相比，净值下跌0.0047元，跌幅为0.41%。

说明：

1.本产品场外申购所持有的开放式基金以估值日基金净值估值，估值日暂停估值的，以监管机构指定的专业报纸公开公布最近一个工作日基金净值计算。

2.本产品通过交易所市场购买的ETF、LOF、封闭式基金按照估值日收盘价估值，若估值日遇该基金停牌则按照最近一个交易日的收盘价估值。

3.本产品持有的开放式基金如遇分红，该红利于除权日当日计入产品收益。

4.本产品网上申购中签的股票未上市部分，按申购价格计算净值。

5.本产品网上申购中签的股票中已上市但未卖出部分，按估值日收盘价格计算净值。

6.本产品每份初始净值1元。净值已扣除固定费用。

财富成长计划2期每份净值变化如下图所示：

二、本月市场回顾与投资小结

1、市场回顾

沪深两市10月震荡回调，行情先扬后抑。截至10月31日，上证指数收于2141.61，跌幅1.52%；创业板指收于1235.56，跌幅9.68%。10月A股市场整体资金净流出较上月继续增加，市场成交活跃度较9月份有所降低。板块之间分化较为明显，家用电器、公用事业板块表现较好。

债市方面，10月下旬资金面波澜再起，财政缴款以及央行连续三次暂停逆回购推动资金利率急剧攀升至“6.20”后的高点，钱荒呼声重现，仅在月末的最后几天资金面有所缓解。10月份以城投债为代表的企业债发行放量，利率债净供给同样居于高位，而市场机构心态谨慎需求低迷，一级发行利率不断走高，1年期国债中标利率高达4.01%，创下逾10年来同期限国债招标最高纪录。受一级供给压力和资金面紧张的影响，二级市场收益率显著上行，10年期国债收益率一度攀升至4.22% ，达到08年9月以来的最高点。

2、投资小结

本报告期内，投资顾问赎回了部分股票基金；债券类配置方面，投资顾问减持了部分银行间中票以及低评级交易所公司债。产品持仓券种估值同步市场下跌，是本报告期内产品净值下跌的主要原因。

期末持仓状况

三、后市展望与投资策略

1、后市展望

10月官方PMI指数回升至51.4%，超出9月份0.3个百分点创下18个月以来新高，PMI 数据持续好转显示经济继续企稳回升。从分项来看，供给端生产指数上涨显著，较9月上升1.5个百分点至54.4%，需求端新订单指数依然偏弱，较上个月回落0.3个百分点至52.5%。

国统局发布数据显示9月份CPI同比上涨3.1%，重回“3时代”超出市场预期，并创下7个月的新高，通胀压力隐现。在CPI抬头的情况下，央行货币政策将趋于谨慎。尽管外汇占款回升以及财政存款的投放将为市场注入更多的流动性，但从央行近期操作的意图来看，中性偏紧的货币政策基调和资金面紧平衡的情况将会得到延续。

11月债市供给端将继续承压。鉴于10月一级市场发行利率居高不下，发行人延期了大量发债计划。随着时间推移，企业对高利率的容忍程度正在上升，而12月又面临年末流动性冲击，因此资金需求强烈的发行人可能会在11月份集中融资。一级供给冲击将不利于信用债估值。

综上所述，11月份的股市或将继续震荡调整；债市方面，11月资金成本难以有效下行，在供给压力之下，债市反弹的幅度将十分有限。总体来看，市场依然缺乏趋势性的机会。

2、投资策略

权益类投资方面，投资顾问将维持低仓位的配置比例不做调整；固定收益投资方面，投资顾问将继续减持部分低评级的公司债，积极防御，缩短产品的综合久期。

产品各管理人共同珍惜产品投资人对我们的投资和信任。投资顾问将继续奉行审慎投资、规范运作的管理原则，勤勉尽责地为提高账户收益率、实现客户资产价值最大化而努力。

感谢您对中信银行的大力支持！

中信银行
2013年11月11日