尊敬的客户：

您好！ 您所投资的中信理财之财富成长计划2期（理财编码：T13004）2013年11月投资情况如下：

一、产品净值及收益

截至2013年11月29日，中信理财之财富成长计划2期每份净值为1.1302元。和上期期末相比，净值下跌0.0043元，跌幅为0.38%。

说明：
1.本产品场外申购所持有的开放式基金以估值日基金净值估值，估值日暂停估值的，以监管机构指定的专业报纸公开公布最近一个工作日基金净值计算。
2.本产品通过交易所市场购买的ETF、LOF、封闭式基金按照估值日收盘价估值，若估值日遇该基金停牌则按照最近一个交易日的收盘价估值。
3.本产品持有的开放式基金如遇分红，该红利于除权日当日计入产品收益。
4.本产品网上申购中签的股票未上市部分，按申购价格计算净值。
5.本产品网上申购中签的股票中已上市但未卖出部分，按估值日收盘价格计算净值。
6.本产品每份初始净值1元。净值已扣除固定费用。

财富成长计划2期每份净值变化如下图所示：

二、本月市场回顾与投资小结

1、市场回顾

11月股市全面上涨，资金净流出大幅缩减，主要指数月末均以上行收盘。受益于三中全会的利好信息，上证综指先抑后扬，月度涨幅3.3%；创业板综指大幅上涨10.6%。分行业来看，信息设备、电子、交运设备等板块涨幅居前。

11月中上旬基本面继续向债市施压。流动性方面，央行数次暂停逆回购导致资金面实质偏紧，资金利率持续高位。机构配置需求低迷与市场抛盘涌现引发债市一二级收益率联袂飙升。一级市场，月中1年期农发债出现流标，50年超长期国债中标利率5.31%，再度刷新历史记录，市场疲弱迫使国开行和铁路总公司纷纷修改发行计划，信用品需求也极为惨淡，协会定价估值节节攀升至年内高点；二级市场，10年国债与10年国开债月内分别飙升至4.72%和5.70%，各期限各品种利率债均创下近年来的新高。

11月下旬公布的汇丰PMI回落，经济基本面疲态渐显；央行重启逆回购缓解资金面，市场信心有所提振；加上一级市场供给逐渐缩量，利率债收益率有所回调，但信用债调整节奏滞后于利率债，全月收益率持续上行，月末信用利差有所扩大。

2、投资小结

本报告期内，权益投资方面，由于股市有所反弹，投资顾问对持仓的股票型基金未有调仓，以期获取股市上行带来的收益；债券投资方面，投资顾问在月初减持了部分低评级的地产行业公司债。

期末持仓状况

三、后市展望与投资策略

1、后市展望

11月中国制造业采购经理指数(PMI)为51.4%，与上月持平，结束了连续四个月的上升趋势。从分项指数上看，生产指数回升0.1个百分点至54.5%，表明生产尚可；新订单指数为52.3%，环比回落0.2个百分点，显示需求仍在回落。11月PMI虽然持平未降，宏观经济继续稳中向好，但由于内需回落，经济增长动能有所减弱。

受外汇占款、财政存款投放以及月初资金需求放缓的影响，12月月初资金面较11月会有所缓解，但随着年末时点的到来，传统资金紧张窗口依然存在，流动性仍面临严峻挑战。

另一方面，当前债市短端收益率受资金面紧张依然保持高位，收益率曲线进一步平坦化，在紧货币的格局下，修复性行情或难持续。此外，近期债市回暖主要是国债收益率下行，并未传导至信用债品种。信用债投资方面，投资顾问认为应当继续防御。

2、投资策略

权益类投资方面，投资顾问将维持低仓位的配置比例不做调整；固定收益投资方面，投资顾问将继续防御，若市场有所回暖则借机调整组合，缩短产品的综合久期，提升持仓券种的信用等级。

产品各管理人共同珍惜产品投资人对我们的投资和信任。投资顾问将继续奉行审慎投资、规范运作的管理原则，勤勉尽责地为提高账户收益率、实现客户资产价值最大化而努力。

感谢您对中信银行的大力支持！

中信银行
2013年12月10日