尊敬的客户：

您好！ 您所投资的中信理财之财富成长计划2期（理财编码：T13004）2013年12月投资情况如下：

一、产品净值及收益

截至2013年12月31日，中信理财之财富成长计划2期每份净值为1.1274元。和上期期末相比，净值下跌0.0028元，跌幅为0.25%。

说明：
1.本产品场外申购所持有的开放式基金以估值日基金净值估值，估值日暂停估值的，以监管机构指定的专业报纸公开公布最近一个工作日基金净值计算。
2.本产品通过交易所市场购买的ETF、LOF、封闭式基金按照估值日收盘价估值，若估值日遇该基金停牌则按照最近一个交易日的收盘价估值。
3.本产品持有的开放式基金如遇分红，该红利于除权日当日计入产品收益。
4.本产品网上申购中签的股票未上市部分，按申购价格计算净值。
5.本产品网上申购中签的股票中已上市但未卖出部分，按估值日收盘价格计算净值。
6.本产品每份初始净值1元。净值已扣除固定费用。

财富成长计划2期每份净值变化如下图所示：

二、本月市场回顾与投资小结

1、市场回顾

12月以来，受IPO重启、QE退出及年底流动性抽紧多重利空因素影响，A股市场普遍下挫。上证综指报收2116点，月度下跌4.71%，创业板指下跌4.56%。分行业来看，仅家用电器、医药生物两个行业小幅上涨，其他行业呈现普跌态势。

12月上旬受益于11月新增外汇占款较多，资金面较为宽松。但随着央行暂停逆回购操作以及年末考核时点的到来，中下旬银行间资金利率开始大幅飙升。在资金显著紧张的情况下，央行通过短期流动性调节工具(SLO)向市场注入了一定的流动性，但在公开市场操作方面依然谨慎，仅于24日重启了7天期逆回购，体现了央行依然偏紧的货币政策立场。全月来看，12月公开市场实现资金净回笼，改变了11月净投放的局面。

12月信用债一级市场发行利率继续攀升，净供给有所下降。二级市场收益率依然以上行为主，信用利差有所扩大。整体来看，信用债表现弱于利率债，低评级弱于高评级。

2、投资小结

本报告期内，权益投资方面，投资顾问赎回了部分股票型基金；债券投资方面，投资顾问择时减持了部分长久期的城投类企业债和地产公司债。

期末持仓状况

三、后市展望与投资策略

1、后市展望

12月中采PMI指数为51.0%,较上月回落0.4个百分点，高于全年均值0.2个百分点，连续15个月位于临界点之上。分企业规模来看，大型企业PMI为52.0%,比上月回落0.4个百分点，继续位于临界点以上，保持在景气区间；中型企业PMI为49.9%，较上月下降0.3个百分点，降至临界点以下；小型企业为47.7，较上月下降0.6个百分点，仍位于临界点之下。从结构上看，除了购进价格指数较上月小幅回升0.1个百分点外，其余分项指数均呈现小幅回落的走势。12月PMI指数显示当前制造业虽然仍在扩张阶段，但是未来仍面临一定的下行压力，经济延续稳中偏弱的格局。

流动性方面，随着年末考核时点的过去，1月上旬的流动性紧张将暂时得以缓解。但预计在月底的春节前，资金面将可能重新紧张：一、1月将面临12月存款大幅增长带来的存款准备金补缴冲击；二、股市IPO重启将分流债市资金；三、银行将面临春节提现的备付压力；四、1月是传统的财政存款净上缴月，财政存款将回笼资金；最后，美联储QE的退出可能使得新增外汇占款数量有所下降。

综合来看，开年首月的债市流动性偏紧格局将持续，资金面将继续压制债市。经济增长形势对低评级信用债估值较为不利。短久期、高等级的品种仍然是当前债市的最优选择。

2、投资策略

权益类投资方面，投资顾问计划赎回持仓的股票型基金，规避产品受到股市IPO重启带来的风险冲击；固定收益投资方面，投资顾问将继续坚持审慎的投资风格，积极防御，择机调整持仓品种向短久期高评级方向靠拢。
产品各管理人共同珍惜产品投资人对我们的投资和信任。投资顾问将继续奉行审慎投资、规范运作的管理原则，勤勉尽责地为提高账户收益率、实现客户资产价值最大化而努力。

感谢您对中信银行的大力支持！

中信银行
2014年1月9日