尊敬的客户：

您好！ 您所投资的中信理财之财富成长计划2期（理财编码：T13004）2014年3月投资情况如下：

一、产品净值及收益

截至2014年3月31日，中信理财之财富成长计划2期每份净值为1.1419元。和上期期末相比，净值上涨0.0031元，涨幅为0.27%。

说明：
1.本产品场外申购所持有的开放式基金以估值日基金净值估值，估值日暂停估值的，以监管机构指定的专业报纸公开公布最近一个工作日基金净值计算。
2.本产品通过交易所市场购买的ETF、LOF、封闭式基金按照估值日收盘价估值，若估值日遇该基金停牌则按照最近一个交易日的收盘价估值。
3.本产品持有的开放式基金如遇分红，该红利于除权日当日计入产品收益。
4.本产品网上申购中签的股票未上市部分，按申购价格计算净值。
5.本产品网上申购中签的股票中已上市但未卖出部分，按估值日收盘价格计算净值。
6.本产品每份初始净值1元。净值已扣除固定费用。

财富成长计划2期每份净值变化如下图所示：

二、本月市场回顾与投资小结

1、市场回顾

3月份沪指呈现探底回升走势。上证指数一度跌至1974点创下今年新低，下旬有所回升，全月下跌1.12%；创业板下跌7.46%；中小板指数更是下跌8.63%。从行业来看，房地产、建材、银行板块表现较好，TMT、国防化工、传媒板块跌幅居前。A股市场整体资金净流出幅度较大，市场风格出现转换，中小板、创业板获利回吐、抛压较重。

3月资金面保持平稳。尽管央行通过频繁的正回购操作回收市场流动性，但中上旬资金面依然延续了较为宽松的局面，下旬受到季末时点影响流动性有所收紧。

3月信用债一级市场发行大幅回升，供给压力逐渐释放；二级方面，债市收益率呈调整走势，全月来看陡峭化上行。尤其是受11超日债违约影响，交易所高收益公司债大幅下跌。受信用事件冲击，产业债与城投债表现有所分化，产业债信用溢价大幅上行，而城投债表现相对较好。

2、投资小结

本报告期内，投资顾问大幅减持了上市地产公司债，以规避信用事件对产品净值的冲击，提升了产品的安全性；减持了部分城投类企业债；以较大比例的现金投资了货币基金和理财债券型基金，保证了产品充裕的流动性和灵活性。

期末持仓状况

注：资产组合中含已计未提的管理费。

三、后市展望与投资策略

1、后市展望

3月中采PMI为50.3%，虽然较上月回升0.1个百分点，但主要是季节性因素带动，环比涨幅弱于去年同期为近年来最差。其中，产出和新订单指数仅微升0.1%，远小于历年季节性升幅，表明需求状况不佳，制造业依然低迷。随着宏观经济下行风险增大，“保增长”措施开始陆续出台，债券市场将继续承压。

2月份金融机构外汇占款新增1282.5亿元，连续7个月正增长，但较上月大幅回落，创5个月以来新低。随着人民币汇率波动幅度的放宽，人民币或将出现阶段性贬值的可能，后续跨境资金流入量将有所放缓，新增外汇占款或趋势性减少，外部流动性将有所收紧。货币政策方面，当前央行的态度依然维持中性，货币政策恐难以放松。此外，财政存款将面临季节性上缴，也会对资金面构成利空。

综上所述，4月份的资金面难以比一季度更加宽松；经济下行背景下将有刺激政策托底，产业政策先于货币政策放松，债市将继续承压； 4月份年报风险集中释放，信用事件仍处于频发期。投资顾问认为后市依然应当谨慎操作，回避低评级产业债，适当控制久期。

2、投资策略

权益类投资方面，投资顾问将不做配置；固定收益投资方面，产品当前持仓以城投债为主，信用风险较小；同时产品配置了半仓以上比例的货币基金、理财型债券基金，具备良好的灵活性和流动性，可进可退。未来投资顾问将以追求稳定、确定收益的投资策略方向为主。

产品各管理人共同珍惜产品投资人对我们的投资和信任。投资顾问将继续奉行审慎投资、规范运作的管理原则，勤勉尽责地为提高账户收益率、实现客户资产价值最大化而努力。

感谢您对中信银行的大力支持！

中信银行
2014年4月10日