1. 业绩表现

中信银行私人银行之封闭式基金投资专户（以下简称“本产品”）于2009年8月5日正式成立。

截至2012年6月30日，本产品业绩表现如下：

表1业绩表现

图1本产品当月累计收益情况与业绩基准、市场指数比较

2.组合基本情况

表2组合基本情况

3.持仓情况

基金产品持仓情况

截至6月30日，本产品持有的主要基金产品如下表：

4.业绩分析

影响6月A市场的境外因素主要是西班牙债务危机引发的欧元区局势继续恶化；国内宏观方面，5月份投资与消费需求继续小幅下行，出口增速虽超预期，但从更为先行的订单数据来看，后期形势依然不乐观，与此同时，企业产成品库存处于历史高位。市场在中国经济继续回落预期下，6月沪深300指数下跌了6.48%，其中，医药生物、公共事业是表现最佳的行业，分别上涨了5.58%、3.66%；其他行业均没有取得正收益，跌幅最大的三个行业分别为钢铁、机械设备和交运设备，跌幅分别为-11.48%、-9.33%、-9.23%。本产品本月配置了30%的货币基金，参与了重工转债的申购，并以部分仓位适当进行了场内基金的波段操作。

5.风险评价

展望后市，随着希腊选举结果公布,代表支持援救一派的新民主党以29.7%的票选赢得希腊议会选举，缓解了有关欧洲金融危机向亚洲蔓延的担忧情绪；美国的经济仍然维持微弱复苏，市场对联储可能变相推出QE3仍然抱有预期，中国经济的增速继续下滑仍然没有得到明显改善，预计短期内全球经济情况仍不容乐观；资金方面，由于外汇占款持续零增长，加上七、八月份公开市场到期量减少，预计存款准备金率有再度下调可能。针对7月份的市场相对谨慎，将根据净值变化和最新信息及时更新配置比例。

中信银行
2012年7月5日