运作公告
中信银行私人银行之封闭式基金投资专户2014年3月份月度报告
- 2014-04-04 17:38
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1.业绩表现
中信银行私人银行之封闭式基金投资专户（以下简称“本产品”）于2009年8月5日正式成立。
截至2014年3月31日，本产品业绩表现如下：
表 1 业绩表现
| 3月31日净值 | 0.9229 |
| 累计净值增长率 | -7.71% |
| 累计净值增长 | -0.0771 |
| 累计每万份投资者净收益 | -771元 |
图1 本产品当月累计收益情况与业绩基准、市场指数比较
2.组合基本情况
表2组合基本情况
| 单位净值 | 0.9229 |
| 开放式基金 | 44.24% |
| 封闭式基金 | 53.11% |
| LOF基金 | 1.72% |
| 现金 | 0.93% |
| 合计 | 100% |
3.持仓情况
截至3月31日，本产品持有的主要基金产品如下表：
| 基金名称 | 仓位 |
| 银华稳进 | 30.19% |
| 多利优先 | 22.92% |
| 景顺长城优选股票 | 15.84% |
| 景顺长城策略精选 | 27.17% |
| 嘉实多利 | 1.23% |
| 银华100 | 1.72% |
4.业绩分析
3月沪深300指数下跌1.57%，创业板综合指数下跌7.12%。宏观经济触底预期受益的投资类板块上涨，估值压力较大的创业板块下跌，结构特征出现一定程度的风格调整。从行业指数表现而言，房地产、建筑材料、建筑装饰是上涨最好的三个行业，分别上涨10.50%、7.49%、2.50%。跌幅最大的三个行业分别为计算机、国防军工、传媒，跌幅分别为-9.97%、-8.43%、-6.86%。3月组合中封闭式基金资产实现了正收益，开放式基金资产因受股票市场的回落而负收益，其中策略精选收益率-4.3%，优选股票因股票资产配置较高收益率-7.5%。截止3月31日，产品的最新净值为0.9229。
5.风险评价
展望市场，实体经济预期面临一个转折点，3月汇丰PMI虽然继续下行，但以大型企业为样本主体的中采PMI却出现反弹，以钢铁为代表的生产资料价格亦呈现一定的回升迹象，显示稳增长和旺季开工效应显现；但传统经济结构调整预期仍然存在；而IPO的开闸仍是一个扰动因素，目前市场趋势仍处于不明确阶段。组合4月的投资思路：封基银华稳健暂时持有，如果股票市场上升，到点折算预期降低则需建议减持；多利优先到期已折算，折算后的折价率变化不大，拟按照现金类资产持有。开放式基金基于公告的股票配置，也将继续持有。
产品各管理人共同珍惜产品投资人对我们的投资和信任。投资顾问将继续奉行审慎投资、规范运作的管理原则,勤勉尽责地为提高账户收益率、实现客户资产价值最大化而努力。
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中信银行
2014年4月4日