尊敬的客户：

截至2008年1月31日，中信理财之新股申购计划5号（理财编号：P07A90101）每份净值为1.0360元，累计年化收益率为13.41%。

说明：
1.对于产品网上申购中签的股票未上市部分，按申购价格计算净值。
2.对于产品网上申购中签的股票中已上市但未卖出部分，按估值日收盘价格计算净值。
3.产品每份初始净值1元。净值已扣除各项相关费用。

新股申购计划5号每份净值及累计年化收益率变化如下图所示：

08年1月，新股发行速度虽有所加快，但是申购资金量增长更快，导致目前新股申购收益率快速下降。目前的情况是，小盘股基本上每轮收益率在万分之五左右；大盘股每轮的申购收益率在千分之二左右。以这样的收益率水平来推算，新股申购收益率水平全年大概在6%左右，这样的收益水平明显不能满足投资者的预期。针对08年1月股指出现的快速大幅下跌情形，我们认为有其合理的一面（股票整体估值过高），也有其非理性的一面（被周边股市拖累及罕见雪灾的影响等）。因此，一月份新股申购计划5号采取了对上市新股的持有策略，其目的在于为市场恢复理性后获得超额收益；而对于今后一段时间的操作，新股申购计划5号将在市场走稳后逐步卖出所持有的股票，降低产品运作风险。

感谢您对中信银行的大力支持！

中信银行
2008年2月15日