尊敬的客户：

您好！您所投资的中信理财之蓝筹计划3号2012年11月投资情况如下：

一、产品净值及收益

截至2012年11月30日，中信理财之蓝筹计划3号（理财编号：T13009）每份净值为1.0256元，和上期期末相比，净值下跌0.064元，跌幅5.87%。

说明：

1. 本产品场内（指沪深交易所内，下同）上市交易的证券资产，估值日的单位价值以其交易的证券交易所挂牌的收盘价计算，估值日无收盘价的以估值日前最近交易日的收盘价计算。

2. 本产品已申购成功但未公开上市交易的股票或可转债、或已公开上市但处于锁定期的股票或可转债，以成本价格计算其价值；可交易股票或可转债按照估值日收盘价计算，若估值日遇该证券停牌则按照最近一个交易日的收盘价计算。

3.本产品场外申购所持有的开放式基金以估值日基金净值估值，估值日暂停估值的，以监管机构指定的专业报纸公开公布最近一个工作日基金净值计算。

4.本产品通过交易所市场购买的ETF、LOF、封闭式基金按照估值日收盘价计算，若估值日遇该基金停牌则按照最近一个交易日的收盘价计算。

5.本产品持有的开放式基金如遇分红，该红利于除权日当日计入产品收益。

6.产品每份初始净值1元。净值已扣除固定费用。

蓝筹计划3号每份净值变化如下图所示：

二、投资回顾

（一）债券市场

11月份债券市场以震荡为主，与10月份相比资金面更为宽松，推动了债券市场上涨；但工业增加值等经济数据的反弹，抑制了债券市场的上涨幅度。策略上：投资顾问减持了短久期信用债，增持中等久期且较高等级信用债，适当减持可转债，并进行短期流动性管理。

（二）股票市场

上证指数、深证成指、沪深300指数、中小板和创业板月度涨跌幅分别为-4.29%、-6.69%、-5.11%、-11.96%和-12.27%。维稳行情结束和小非解禁的抛压使得指数单边下行，但是总体成交量不高，结构分化严重，银行地产企稳上涨，大盘低估值品种不跌，小市值和高估值品种大幅度下跌。

从行业指数来看，23个一级行业指数（申万）均下跌但表现差异大，跌幅较小的5个行业分别为：房地产、家用电器、金融服务、交运设备和黑色金属；跌幅前5的行业分别为：食品饮料、电子、信息设备、信息服务和餐饮旅游。

上月投资顾问对市场持谨慎观点，产品运作以谨慎为主，蓝筹计划3号进行了减仓。

期末资产组合情况

注：1、资产组合中含已计未提的管理费。

2、其他资产主要包括应收利息等不包含在主要投资产品范围内的资产。

3、上表中没有包括“应付受益人收益”4,355,532.32，占净值比例：3.67%。

三、投资策略

（一）债券市场

展望12月份，投资顾问认为债券市场仍以震荡为主，经济短期反弹、通胀回升、政策宽松预期下降和资金面相对宽松等因素下，债券市场涨跌空间都很有限。策略上：投资顾问将继续以中高评级信用债为主，封闭式债券型基金和可转债投资重点在仓位控制下的右侧价差交易；继续进行短期流动性管理。

（二）股票市场

中期看，经济众多数据从L型的左侧开始进入横向阶段，这时候指数会从系统压缩估值的阶段变成每行业个股估值分化的阶段，其核心逻辑是众多行业内部的优势企业会继续获得在新的低总需求状态下的稳定市场份额，行业内会一部分企业去产能，一部分企业继续体现优势，所以估值会分化；另外关注新一届政府对经济增速的定调、地产调控的后续政策、投资和城镇化政策等。短期看，市场可能发生早周期品种和金融地产合力带来的波段反弹，预计12月指数波动会相对增加。投资操作上，考虑市场大幅波动下本产品风险承受能力有限，投资顾问将注重风险控制和总仓位管理，积极运作。

产品各管理人共同珍惜产品投资人对我们的投资和信任。投资顾问将继续奉行审慎投资、规范运作的管理原则,勤勉尽责地为提高账户收益率、实现客户资产价值最大化而努力。

感谢您对中信银行的大力支持！

中信银行
2012年12月11日