尊敬的投资者：

感谢您选择中信理财之睿赢成长季开1期净值型理财产品。为了使您更好地掌握该产品近期投资运作情况，投资管理团队将运作情况与下一阶段投资计划汇报如下：

一、运作情况

本产品将于2017年12月15日开放申购赎回，自2017年9月4日成立以来，截至2017年12月13日，本产品本次开放周期累计净值1.0268，成立以来年化收益率9.78%。

二、市场回顾及展望

本产品9月份成立后进入建仓期，本次为产品成立后首次开放申购赎回。在固收及类固收投资方面，借助我行优势，重点配置收益稳健的投资标的，利用信用债的波动捕捉交易性机会，同时投资货币市场，保持产品流动性。在权益投资方面，谨慎选择权益相关投资标的，在A股市场波动有所提升的氛围下，在运行周期内取得较好回报。

基本面，中国三季度GDP同比增长6.8%，较二季度6.9%增幅小幅放缓，符合市场预期。经济增速有所回落，工业、投资、消费全线下滑，前三季度整体GDP增速6.9%意味着四季度保增长压力不大。十九大报告中明确提出，中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。四季度经济可能进一步回落，但中国经济整体较强韧性及决策层对宏观数据波动的容忍度，形成较为平稳的宏观经济格局。11月份官方制造业PMI为51.8%，比上月上升0.2个百分点，高于预期。制造业与非制造业均维持景气，进出口指数亦止跌回升，制造业外需景气程度逐渐回暖。再次确认宏观经济较强韧性。

货币市场方面，本报告期资金面呈现较为紧张的局面，7天回购定盘利率仍处于近期高位，在3.30%附近波动。债券市场受国外经济持续回暖、国内经济企稳、资管新规等因素影响，10年期国开债收益率大幅上行。目前债券市场收益率已处于历史较高水平，具备一定的配置价值，但监管政策依旧从严，金融去杠杆仍未结束，资金面难言宽松。在经济基本面不出现大幅度恶化的情况下，债券收益率短期内难以有较大幅度的下行。

股票市场方面，四季度市场仍表现为结构性分化行情，大盘蓝筹及龙头价值股表现强势，对应上证50、中证100、沪深300等指数涨幅居前。进入11月份，市场波动加剧，受资管新规出台、资金面从紧、年终业绩兑现等因素影响，月底市场整体出现明显回撤。流动性方面，货币政策转向宽松可能性低、IPO发行常态化、解禁规模趋于增加、入市增量资金不显著，整体存量博弈格局并未改变，市场保持了适度的风险偏好；基本面角度，宏观经济增速趋缓但韧性较强，暂未有趋势性变化，同时上市公司三季度整体业绩表现良好。鉴于以上，维持对股票市场中性偏乐观，通过仓位控制及配置优化控制回撤，并捕捉市场波动加剧带来的投资配置机会。

三、后续投资思路

本产品将继续保持稳健运作，固定收益类投资提升产品安全边际，适时捕捉交易性机会；把握稳健中性货币政策下的市场流动性波动带来的投资机会；货币市场工具给产品提供足够的流动性；把握权益市场波动性提升及基本面驱动带来的配置机会，稳健投资，提高收益。

四、产品开放信息

本产品每季末月（3月、6月、9月、12月）的15号为产品开放日，开放日遇非工作日顺延至下一工作日。在此之前，可通过网银和柜面进行预约。在开放日后第3个工作日（T+3）赎回金额划转至客户资金账户。

感谢您的一贯支持，欢迎各位投资者持续关注与信任我们的产品。谢谢！
 
                                                          中信银行股份有限公司
                                                             2017年12月14日