尊敬的客户：

您好！ 您所投资的中信理财之财富成长计划2期（理财编码：T13004）2013年1月投资情况如下：

一、产品净值及收益

截至2013年1月31日，中信理财之财富成长计划2期每份净值为1.1105元。和上期期末相比，净值上涨0.0143元，涨幅为1.30%。

说明：

1.本产品场外申购所持有的开放式基金以估值日基金净值估值，估值日暂停估值的，以监管机构指定的专业报纸公开公布最近一个工作日基金净值计算。

2.本产品通过交易所市场购买的ETF、LOF、封闭式基金按照估值日收盘价估值，若估值日遇该基金停牌则按照最近一个交易日的收盘价估值。

3.本产品持有的开放式基金如遇分红，该红利于除权日当日计入产品收益。

4.本产品网上申购中签的股票未上市部分，按申购价格计算净值。

5.本产品网上申购中签的股票中已上市但未卖出部分，按估值日收盘价格计算净值。

6.本产品每份初始净值1元。净值已扣除固定费用。

财富成长计划2期每份净值变化如下图所示：

二、本月市场回顾与投资小结

1、市场回顾

1月份各市场指数继续保持上涨态势，涨幅较去年12 月平均下降一半，但成交量均超过去年12 月，交易情绪依然高涨。

1月PMI 略高于预期，与历史同期环比平均下降一致，本月PMI 表现如期转弱，主要在生产环节有所萎缩，有一定季节因素，采购环节指数的普遍上升，生产者的预期变得更为乐观。

近期政策虽处于空窗期，但自去年12 月至今的市场行情高企，源于经济基本面好转、资金面宽松、政策面预期正向等叠加，政策预期正向推力起了很重要的作用。一些足以影响市场的政策已经开始实施，两会后中央政府换届就绪，经济工作将全面推开，政策将迎来下一波密集期。

在资金面整体宽松和配置机构进场的影响下，1月信用债市场整体表现良好。经济由衰退确认温和复苏，权益市场表现最为亮眼，转债走势依旧强劲。供需方面，过去1个月明显的是各类机构的做多热情均在资金面的宽松下得到激发。

交易所债市方面，高收益券种表现良好。公司债和企业债方面，1 月份地产债表现最好，其中09 名流债、09 银基债、09 泛海债、08 万科G2 和08新湖债收益率分别下行了97、72、64、53 和48BP。其中09泛海债和09名流债为本产品的第二、第三大持仓品种。

资金面方面，1月18日，中国人民银行宣布从即日起启用公开市场短期流动性调节工具(SLO)，作为公开市场常规操作的必要补充，在银行体系流动性出现临时性波动时相机使用。市场对资金面宽松的预期进一步增强。

1月份基金市场，股市继续反弹，本报告期内普通股票型基金涨幅均值为4.75%，混合型基金涨幅均值为4.26%，平均涨幅略小于上证指数涨幅（5.12%）。

2、投资小结

本报告期内净值涨幅为1.30%，主要因产品重配持仓的交易所债券品种稳步上涨所致，同时持仓的股票型基金涨幅较大，对净值上涨有一定的贡献。

产品操作方面，在报告期间，对持仓的股票型基金未有调仓，其在1月份净值涨幅为7.76%，高于同期上证指数涨幅；债券类配置方面，产品持仓的交易所债券涨势较好，对提升本月产品净值起到关键作用。

期末持仓状况

注：资产组合中含已计未提的管理费

三、后市展望与投资策略

1、后市展望

宏观经济走势分析

1月份出口增速可能因春节效应和基期效应而强劲反弹。进出口同比增速可能因春节效应而双双反弹，实际增速很可能确实较为强劲，但鉴于2012年年底之前出现一些提前安排贸易活动的现象，2013年初贸易活动可能相应有所减少。

CPI通胀率可能会受到春节效应的影响而回落。虽然春节效应导致节前的同比基数逐步上升，但1月份CPI食品价格同比涨幅的回落可能相当有限。近期政府反腐力度的加大，特别是反对大吃大喝应该对CPI食品项，特别是其中外出就餐价格，产生了一定积极的降温作用，但这可能会被5个月来实体经济强劲增长之后的基本面通胀压力的上升所抵消。

货币和信贷供应则将保持充裕。年初以来信贷供应增速强劲，体现了人民银行较为宽松的货币政策立场。除人民币信贷供应充裕外，2012年年底以来外汇流入可能有所反弹，包括债券在内的其他形式的融资可能也较为充裕，这对M2和社会融资规模增速提供支撑。

2、投资策略

权益类投资方面，产品目前股票型基金仓位为6.08%，在当前股市向暖，且市场对经济复苏预期较为乐观的背景下，投资顾问计划适时增持权益类资产。

固定收益投资方面，结合产品规模、流动性特征，投资顾问将计划继续持有高票息的交易所债券品种，持仓结构将不做太多调整。

产品各管理人共同珍惜产品投资人对我们的投资和信任。投资顾问将继续奉行审慎投资、规范运作的管理原则，勤勉尽责地为提高账户收益率、实现客户资产价值最大化而努力。

感谢您对中信银行的大力支持！

中信银行
2013年2月18日