尊敬的客户：

您好！ 您所投资的中信理财之财富成长计划2期（理财编码：T13004）2013年6月投资情况如下：

一、产品净值及收益

截至2013年6月28日，中信理财之财富成长计划2期每份净值为1.1229元。和上期期末相比，净值下跌0.0186元，跌幅为-1.63%。

说明： 1.本产品场外申购所持有的开放式基金以估值日基金净值估值，估值日暂停估值的，以监管机构指定的专业报纸公开公布最近一个工作日基金净值计算。

2.本产品通过交易所市场购买的ETF、LOF、封闭式基金按照估值日收盘价估值，若估值日遇该基金停牌则按照最近一个交易日的收盘价估值。

3.本产品持有的开放式基金如遇分红，该红利于除权日当日计入产品收益。

4.本产品网上申购中签的股票未上市部分，按申购价格计算净值。

5.本产品网上申购中签的股票中已上市但未卖出部分，按估值日收盘价格计算净值。

6.本产品每份初始净值1元。净值已扣除固定费用。

财富成长计划2期每份净值变化如下图所示：

二、本月市场回顾与投资小结

1. 市场回顾

6月份银行间流动性危机席卷整个资本市场，资金拆借成本超预期上升引发“股债双杀”。整个月度资金持续紧张，在6月20日达到峰值，随后央行出手稳定市场预期。流动性冲击推动债市大幅调整，收益率先扬后抑，10年国债一度跳升至3.7%、月末回落至3.51%；曲线期限利差大幅收窄、并出现短暂倒挂；金融债税收利差纷纷上升，受到供给影响，国开、非国开的溢价缩窄。

6月份主要信用债品种（企业债，公司债，中票，短融）共计成交5918.9亿元，较5月份1.4万亿成交额大幅下降。受全月资金成本大幅上升影响，债券市场收益率曲线总体大幅上行。1年短融上行幅度超100BP，中低评级上行超过110BP。3年期中票普遍上行40BP左右，5年期上行15-30BP。长久期上行幅度相对较小，10年期国债上行7个BP，超AAA上行13BP，其他评级上行8BP左右。

股市方面，受银行间资金面紧绷升级、经济数据持续疲弱及美国退出QE预期升温等多重内外利空因素冲击，A股连续四周大跌并创近四年新低，上证综指月度跌近14%，创下2009年9月以来最大月跌幅。分行业观察，有色、采掘、金融、房地产、建筑建材、交通运输等板块领跌，跌幅在22.3%-17.6%，而TMT、食品饮料、医药生物等板块较为抗跌。

2、投资小结

本报告期内的产品操作方面，对持仓的股票型基金未有调仓，占比仍控制在较低比例；债券类配置方面，受资金面超常紧张冲击，市场出现恐慌性抛盘，尤其交易所债券因日常流动性较弱，跌幅稍大。这导致本产品持仓债券市值下行，是本报告期净值下跌的主要原因。
期末持仓状况

三、后市展望与投资策略

1、后市展望

国统局近日公布了6月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，比上月回落0.7个百分点。数据回落基本符合季节性规律和预期。尽管PMI绝对水平仍在50%以上，但回落至荣枯线边缘，显示扩张势头弱。五个分项指数皆环比回落，新订单指数、生产指数回落幅度较大，原材料库存和就业人员指数则持续位于收缩区间。

此外，6月中旬50个城市食品平均价格显示：18个品种小幅上升，9个品种下跌，其中猪肉比上期涨幅0.7%(上期涨幅为2.7%），蔬菜类涨幅较高约4-5%。总体而言难以推动CPI显著走高，预计6月CPI在2.4%-2.6%。

综上所述，7月份的股市将维持超跌之后的弱反弹行情；债市则在资金回暖的背景下将走出较明显的反弹行情，宏观经济的持续偏软、通胀的持续低位，也都有利于债市行情的恢复。

2、投资策略

权益类投资方面，维持低仓位的配置比例不做调整；固定收益投资方面，随着资金面缓和将带动债券收益率回落，短期的交易性机会存在。我们将借机减持部分交易所低收益债券，适当调整持券结构。

产品各管理人共同珍惜产品投资人对我们的投资和信任。投资顾问将继续奉行审慎投资、规范运作的管理原则，勤勉尽责地为提高账户收益率、实现客户资产价值最大化而努力。

感谢您对中信银行的大力支持！

中信银行
2013年7月9日