尊敬的客户：

您好！您所投资的中信理财之稳健配置投资计划0801号2010年3月投资情况如下：

一、产品净值及收益

截至2010年3月31日，中信理财之稳健配置投资计划0801号（理财编号：P08140101）每份净值为1.0713元。和上期期末相比，净值上涨0.0043元，涨幅0.40%。

说明：

1.交易所市场交易的证券以估值日交易所市场的收盘价估值；该估值日无交易的，以前一个交易日的收盘价计算。

2.银行间市场交易的证券以成本价计算。

3.首次发行未上市交易的新股、可转债（含分离交易可转债）以成本价计算，处于锁定期的新股和公开增发新股等未上市股票按照估值日市场收盘价计算，若估值日无交易的，以前一个交易日的收盘价计算。

4.场外申购所持有的开放式基金以估值日基金净值估值，估值日暂停估值的，以监管机构指定的专业报纸公开公布最近一个工作日基金净值计算；通过交易所市场购买的ETF、LOF、封闭式基金按照估值日收盘价估值，若估值日遇该基金停牌则按照最近一个交易日的收盘价估值。

5.受让信贷资产按照成本价进行估值，收益在实际收到时记入信托财产。

6.产品每份初始净值1元。净值已扣除固定费。

稳健配置计划0801号每份净值变化如下图所示：

二、本月市场回顾与投资小结

1、市场回顾

3月份，由于机构对政策调控导致经济下行的担忧和对2月份的通胀预期低于市场前期判断，上半月债市继续上涨；但是，受到新股收益率上升、中行和工行可转债发行预告、南方旱情严重、通胀数据高于前期预测等因素的影响，下半月债市逐步下跌

3月份，中债总全价指数上涨0.11%，中债国债总全价指数下跌0.24%，中债企业债总全价指数上涨0.96%。具体来看：

（1）利率产品收益率呈陡峭化趋势，中短端收益率下降幅度较大，而长端收益率上升幅度较大。其中3年期国债收益率下降13.03BP，而10年期收益率上升12.06BP。

（2）信用产品收益率继续下降。其中3年期和5年期AAA级企业债收益率分别下降10.48BP和15.1BP。

2、投资小结

由于投资顾问对市场中性偏乐观的判断，本月本产品风险类资产在低位进行了增仓，主要投资于50ETF基金，获取了一定收益，其余资金主要投资于信用债和新股申购。

期末资产组合情况

注：资产组合中含已计未提的管理费

三、后市展望与投资策略

1、后市展望

当前市场机构分歧开始变小，投资顾问认为二季度加息预期将显著上升，利率产品供给压力较大，4月份基本面不利于债券市场。对于利率产品，4月份收益率将逐步上升，但上升幅度有限；对于信用产品，中票短融供给量大幅上升，高收益企业债抗风险能力依然较强。

2、投资策略

3月产品风险资产在低位进行了增仓，投资顾问认为，鉴于4月份产品面临到期，计划在3200-3300点区间逐步清仓，持有的信用债也逐步卖出，不再参与新股申购。

总体上看，投资顾问认为未来一段时间波段操作依旧是获取超额收益的主要手段。投资顾问将严格按照合同的有关规定进行投资，根据产品特点谨慎操作，同时将及时跟踪经济运行状况、政策信息以及市场变化，逐步调整风险资产的配置比例，并进行持仓结构调整。

产品各管理人共同珍惜产品投资人对我们的投资和信任。投资顾问将继续奉行审慎投资、规范运作的管理原则,勤勉尽责地为提高账户收益率、实现客户资产价值最大化而努力。

感谢您对中信银行的大力支持！

中信银行
2010年4月12日