运作公告
中信理财之蓝筹计划3号(理财编号:T13009)2010年12月收益公告
- 2011-01-12 14:32
- 来源:
尊敬的客户:
您好!您所投资的中信理财之蓝筹计划3号2010年12月投资情况如下:
一、产品净值及收益
截至2010年12月31日,中信理财之蓝筹计划3号(理财编号:T13009)每份净值为1.1191元,和上期期末相比,净值上涨0.0008元,涨幅0.07%。
2010年12月31日 | |
每份净值 | 1.1191元 |
每万份累计净收益 | 1191元 |
说明:
1. 本产品场内(指沪深交易所内,下同)上市交易的证券资产,估值日的单位价值以其交易的证券交易所挂牌的收盘价计算,估值日无收盘价的以估值日前最近交易日的收盘价计算。
2. 本产品已申购成功但未公开上市交易的股票或可转债、或已公开上市但处于锁定期的股票或可转债,以成本价格计算其价值;可交易股票或可转债按照估值日收盘价计算,若估值日遇该证券停牌则按照最近一个交易日的收盘价计算。
3.本产品场外申购所持有的开放式基金以估值日基金净值估值,估值日暂停估值的,以监管机构指定的专业报纸公开公布最近一个工作日基金净值计算。
4.本产品通过交易所市场购买的ETF、LOF、封闭式基金按照估值日收盘价计算,若估值日遇该基金停牌则按照最近一个交易日的收盘价计算。
5.本产品持有的开放式基金如遇分红,该红利于除权日当日计入产品收益。
6.产品每份初始净值1元。净值已扣除固定费用。
蓝筹计划3号每份净值变化如下图所示:
二、本月市场回顾与投资小结
1. 市场回顾
12月份,受资金面先紧后松和下半月再次加息影响,债券市场震荡反弹。从类别来看,12月份,中债总财富指数上涨0.85%,中债国债总财富指数上涨0.89%,中债企业债总财富指数上涨0.57%,中债中票总财富指数上涨0.49;从关键期限来看,7-10年期银行间国债总财富指数涨幅最大,上涨1.32%。
12 月中旬公布的CPI 高达5.1%,通胀压力巨大,管理层为抑制通胀连续出台调控政策,央行先是提高了银行准备金率(年内的第六次上调银行存款准备金率),在随后的一周内又宣布加息,这也是年内的第二次加息。12 月利率再次上调,彰显管理层通过货币政策抑制过热需求、回笼货币控制物价上涨的决心。市场流动性持续大幅趋紧,导致市场不断走弱。12 月下旬A 股市场在加息后跌破了前期平台。市场缺乏整体性机会,虽然金融地产估值处于底部、股价具有相对安全边际,但前期涨幅较大的、估值较高的个股成为重灾区,医药、食品饮料、交运设备等行业跌幅居首,而煤炭、银行、地产等低估值的大盘股相对抗跌,表现好于大盘。
2.投资小结
固定收益方面,产品增持3年左右,收益率6%以上的信用债。
权益类方面,以绝对收益的思路管理账户,控制账户的仓位,注重至下而上的个股精选和波段操作。”产品持仓结构向大盘股调整,配置了券商等周期股。
期末资产组合情况
投资产品 | 市值 | 市值占净值比例 |
现金及其他货币资产 | 50,489,080.10 | 10.89% |
债券 | 310,213,102.65 | 66.91% |
债券型基金 | 53,524,472.63 | 11.54% |
股票型基金 | 16,116,506.5 | 3.48% |
股票 | 39,188,681.30 | 8.45% |
注:资产组合中含已计未提的管理费。
期末持券明细(前五位)
类型 |
名称 | 市值 | 市值占净值比例 |
股票 | 长青股份 | 15,483,325.00 | 3.34% |
达实智能 | 10,724,931.00 | 2.31% | |
巨轮股份 | 7,297,315.30 | 1.57% | |
国元证券 | 1,839,000.00 | 0.40% | |
希努尔 | 828,000.00 | 0.18% | |
债券 | 08长兴债 | 31,544,634.45 | 6.80% |
10巢湖债 | 31,282,100.00 | 6.75% | |
09吉安债 | 31,061,645.00 | 6.70% | |
09铜城投 | 25,224,539.40 | 5.44% | |
09连中小 | 21,269,365.00 | 4.59% | |
基金 | 中信债优 | 32,163,560.69 | 6.94% |
招商上证 | 10,900,009.00 | 2.35% | |
汇利B | 8,721,592.47 | 1.88% | |
景丰A | 8,613,000.00 | 1.86% | |
天弘深证 | 4,889,364.30 | 1.05% |
三、后市展望与投资策略
1. 后市展望
固定收益方面,决定1月份市场的关键因素是资金面能否再度宽松和央行的货币政策预期。投资顾问认为1月份政策面将会较为平静,资金面紧张局面会缓解,但由于银行为春节准备备付金因素,回购利率难以回到12月初水平,因此债券收益率将仅是小幅下降,其中3年以内短期品种收益率下降幅度较大。
权益类方面,12月后半期的下跌,虽然从表面上看主要原因是短期资金趋紧,投资者年底控制仓位的需要。同期压制A股市场的主要因素有三:朝韩危机、年末流动性紧张和通胀压力带来的加息预期。而进入1月份后,这三大因素将出现新的发展: 首先,尽管从中期看,朝韩紧张局势对市场将构成持续的压力,但在中美峰会的影响下,朝韩危机在1月份出现缓和的可能性很大。 其次,从市场资金面来看,预计1月份流动性紧张的局面将会得到很大缓解。第一、随着12月份年末考核的结束,银行体系对流动性的需求将会回落;第二、在春节长假前,央行从数量上将会投放流动性以应对跨节资金需求;再次,新一年的信贷投放高峰期到来,全社会信用水平将会再度快速上升;最后,在节前通胀和通胀预期再度上升的背景下,年末居民存款的增量达到高峰的同时,存款活期化的因素也将助推A股市场流动性的回升。 所以,1月份行情关键在通胀预期和加息预期两者的博弈上。
二、投资策略
目前产品平均修正久期不到3年,平均到期收益率在6%左右,属于进可攻退可守的状态,如果收益率不出现大幅下降,总体上将保持目前的组合不变。
权益类方面,投资顾问认为大盘股相对更加安全,但市场出现系统性机会的概率较低,投资机会主要来源于自下而上的选股和波段操作。本产品将坚持绝对收益理念,通过控制权益类总仓位来控制账户的风险,在此前提下精选个股、波段操作。
产品各管理人共同珍惜产品投资人对我们的投资和信任。投资顾问将继续奉行审慎投资、规范运作的管理原则,勤勉尽责地为提高账户收益率、实现客户资产价值最大化而努力。
感谢您对中信银行的大力支持!
中信银行
2011年1月12日