运作公告
中信银行私人银行之封闭式基金投资专户2011年3月份月度报告
- 2011-04-07 18:01
- 来源：
1、业绩表现
中信银行私人银行之封闭式基金投资专户（以下简称“本产品”）于2009年8月5日正式成立。
截至2011年3月31日，本产品业绩表现如下：
表1业绩表现
| 3月31日净值 | 1.0218 |
| 累计净值增长率 | 2.18% |
| 累计净值增长 | 0.0218 |
| 累计每万份投资者净收益 | 218元 |
图1 本产品当月累计收益情况与业绩基准、市场指数比较
2、组合基本情况
表2组合基本情况
| 单位净值 | 1.0218 |
| 新股/可转债申购 | 0.2% |
| 开放式基金 | 41.6% |
| 封闭式基金 | 5.2% |
| ETF | 27.4% |
| 现金 | 25.7% |
| 合计 | 100% |
3、持仓情况
基金产品持仓情况
截至3月31日，本产品持有的主要基金产品如下表：
| 基金名称 | 仓位 |
| 景顺长城内需贰号 | 13.4% |
| 景顺长城公司治理 | 14.3% |
| 景顺长城能源基建 | 13.8% |
| 基金同盛 | 0.6% |
| 基金景福 | 0.7% |
| 基金鸿阳 | 3.9% |
| 深100ETF | 10.0% |
| 深成ETF | 0.6% |
| 50ETF | 2.3% |
| 180ETF | 14.5% |
4、业绩分析
3月份股市在上行过程中受日本核爆炸事件、北非及中东地区国家地缘政治风险的影响出现了一定幅度的震荡，板块之间呈现结构性分化。年报相对较佳且估值相对低的产业如银行表现较好，此外采掘、有色等周期也在油价上扬及金属价格回稳下有不错的表现；相反，去年表现好但目前估值高的类股例如TMT相关电子元器件、信息设备或是农林牧渔表现相对较差。本产品本月保持仓位和结构基本稳定，全月净值增长率为-0.32%。
5、风险评价
前一阶段宏观调控效果已在经济层面得以体现，经季调后的PMI已连续三月下滑，货币供应增速业已落入央行调控目标之内，然物价仍在高位运行，近期货币政策从偏重数量型调控向更多运用价格型调控转变。在此基调下，估值偏低，但有一定增长性的股票及行业相对容易受到青睐。本产品我们将会密切跟踪近期宏观经济变化以及市场走势，并跟据净值变化和最新信息及时更新配置比例。
中信银行私人银行中心
2011年4月7日